Apakah maksud pembiayaan dalam Bitcoin? Kadar pembiayaan BTC / ETH dijelaskan

Sebelum ini mengenai panduan perdagangan, kami telah membuat liputan mengenai jurang CME dan menjelaskan apa itu kos pembuat / pengambil. Begitu juga di post ini kita akan menerangkan konsep kadar pembiayaan dalam Bitcoin.

Di media sosial, anda mungkin pernah mendengar peniaga bercakap mengenai kadar pembiayaan atau yuran pendanaan. “Pembiayaan seterusnya sangat negatif, tekanan pendek yang akan datang.” “Kadar pendanaan Bitcoin terlalu tinggi, penurunan akan berlaku”.

Kadar pendanaan adalah mekanisme biasa yang hanya dapat dilihat pada platform perdagangan yang menawarkan kontrak berterusan. Sebilangan besar daripada anda tahu bahawa apabila pendanaan positif, rindu membayar pendek. Begitu juga apabila kadar pembiayaan negatif, seluar pendek membayar untuk jangka panjang. Tetapi apakah konsep di sebalik kadar pembiayaan?

Apa arti kadar pembiayaan atau yuran pendanaan dan bagaimana mekanisme pembiayaan berfungsi? Mengapa kita memerlukannya dan berapa kerap mereka berubah? Juga kita akan merangkumi elemen lain seperti bagaimana untuk memeriksa kadar pembiayaan pada niaga hadapan BitMEX, Bybit dan Binance? Bayaran yang perlu anda bayar untuk pendanaan panjang dan pendanaan pendek. Selang pembayaran fi pendanaan, bagaimana ia dikira dan apa arti kadar ramalan? Juga bagaimana ia digunakan semasa berdagang Bitcoin & Pertukaran berterusan Ethereum?

Definisi pembiayaan:

Dalam kontrak kontrak yang berterusan, pendanaan adalah mekanisme utama yang digunakan untuk memastikan harga kontrak selalu ditambat dengan harga spot. Ini adalah bagaimana harga kontrak pertukaran kekal terus dekat dengan harga spot aset pendasar. Ini adalah salah satu bahan utama di sebalik kontrak pertukaran berterusan.

Apakah kadar pembiayaan?

Kadar pendanaan dalam kontrak kekal adalah rangkaian pembayaran yang ditukar secara langsung antara long (pembeli) dan celana pendek (penjual). Di kebanyakan pertukaran, kadar pendanaan berlaku setiap 8 jam. Walaupun masa pembayaran dana mungkin berbeza, konsepnya tetap sama di semua pertukaran.

Apabila kadar pendanaan positif, posisi panjang membayar posisi pendek. Apabila pembiayaan negatif, posisi pendek membayar posisi panjang. Mekanisme ini memastikan harga spot dan futures sentiasa bersesuaian antara satu sama lain.

Bayaran dana boleh didapati di Bitcoin, Ethereum dan setiap kontrak abtcoin lain. Juga berlaku untuk kedua-dua kontrak abadi USDT dan margin yang dilindungi koin. Hanya kontrak kekal dan bukan pada niaga hadapan tradisional yang diselesaikan secara bulanan atau suku tahunan.

Untuk memahami pendanaan, mari kita lihat terlebih dahulu bagaimana kontrak kekal berbeza dengan kontrak niaga hadapan tradisional.

Kontrak niaga hadapan tradisional berbanding kontrak kekal

Pertama, kedua kontrak niaga hadapan tradisional dan kontrak kekal adalah produk derivatif di mana peniaga tidak membeli atau menjual aset pendasar seperti yang mereka lakukan di pertukaran tempat.

Derivatif sedikit berbeza daripada perdagangan spot di mana anda sebenarnya tidak membeli atau menjual Bitcoin. Sebaliknya anda bertaruh pada harga aset. Pada derivatif anda mendapat keuntungan dari pergerakan harga tanpa benar-benar membeli atau menjual Bitcoin. Ia dilengkapi dengan leverage yang tinggi dan mereka mempunyai ciri-ciri risiko / pengembalian yang tinggi.

Nilai kontrak dirancang untuk sentiasa mengikuti harga sebenar Bitcoin. Sekiranya harga Bitcoin naik atau turun, begitu juga dengan harga kontrak.

Kontrak niaga hadapan tradisional:

Kontrak niaga hadapan tradisional disertakan dengan tarikh luput / pelunasan. Kontrak ini dijelaskan sebulan sekali atau setiap suku tahun bergantung pada pertukaran.

Walaupun harga kontrak niaga hadapan menyimpang dari harga asas aset (Bitcoin), mereka bertemu dengan harga spot pada masa penyelesaian.

Pada BitMEX, di bawah Bitcoin dan di sebelah kontrak kekal, anda biasanya akan menemui 2 atau tiga jenis kontrak yang lain. Ini adalah kontrak niaga hadapan yang mempunyai tarikh luput. Apabila anda berniaga niaga hadapan (Bulanan atau suku tahunan) kontrak anda berakhir apabila ia hampir selesai. Pada kontrak ini, anda tidak membayar atau menerima dana untuk memegang jawatan. Bagaimanapun setelah kontrak tamat, anda tidak akan mempunyai kedudukan terbuka.

Kontrak kekal:

Kontrak berkekalan, seperti namanya, kontrak kekal dan kekal. Ia serupa dengan niaga hadapan tradisional kecuali mereka tidak mempunyai tarikh luput dan mereka tidak pernah menyelesaikan. Oleh itu, pada dasarnya peniaga boleh mengekalkan kedudukan mereka selama-lamanya selagi mereka mempunyai margin yang cukup untuk mengelakkan pembubaran.

Oleh kerana kontrak yang berkekalan tidak pernah menyelesaikan harga kontrak mungkin tidak akan berkumpul dan akhirnya boleh menjadi jauh berbeza daripada harga spot. Untuk mengelakkan ini berlaku kontrak berterusan menggunakan mekanisme pembiayaan. Ini memastikan harga kontrak dan spot akan berkumpul secara berkala.

Bergantung pada pertukaran, pembiayaan berlaku dua kali atau tiga kali sehari. Ini adalah bayaran yang mana satu pihak kontrak bayar kepada yang lain. Sama ada panjang membayar seluar pendek atau seluar pendek membayar panjang.

Bagaimana kadar pembiayaan berubah?

Kadar pendanaan membantu menghubungkan harga kontrak kekal dengan harga spot aset pendasar. Ia berfungsi dengan menghantar siri pembayaran berkala antara posisi beli dan posisi pendek. Sekiranya pendanaan positif, jangka panjang membayar pendek dan jika pembiayaan negatif, seluar pendek membayar panjang.

Marilah kita memahami mengapa dan kapan kadar pendanaan beralih antara positif dan negatif.

Secara umum

Sekiranya harga kontrak kekal > harga spot = Kadar pembiayaan adalah positif

Sekiranya harga kontrak kekal < harga spot = Kadar pembiayaan adalah negatif

Sumber: https://medium.com/derivadex/what-is-the-funding-rate-for-perpetual-swaps-a0335c4228a9

Baiklah, tetapi apa yang menyebabkan harga kontrak berada di atas dan di bawah harga spot?

Kadar pendanaan biasanya berkaitan dengan sentimen pasaran. Apabila pasaran sangat tinggi, kadar pendanaan di semua bursa cenderung meningkat. Begitu juga ketika pasaran menurun, kadar pendanaan cenderung menurun.

Harga kontrak berbeza dengan harga spot apabila terdapat turun naik yang tinggi dan semasa pergerakan pasaran yang kuat. Juga alasan lain mereka menyimpang dari tempat adalah kerana kedudukan leveraged.

Contohnya, jika harga kontrak BTC / USD diperdagangkan di atas harga spot, ini bermakna banyak peniaga menggunakan posisi beli. Sebaliknya jika harga kontrak BTC / USD diperdagangkan di bawah harga spot ini bermakna terdapat lebih banyak peniaga dengan kedudukan pendek.

Sekarang inilah cara kerja mekanisme pendanaan dan membantu menjaga harga kontrak tetap dekat dengan harga spot.

Bagaimana pembiayaan berfungsi?

Hampir setiap pertukaran menunjukkan berapa kadar pendanaan dan kapan ia berlaku. Beberapa pertukaran seperti BitMEX juga menunjukkan rebat dana, jumlah yang dibayar atau diterima oleh peniaga.

Sebagai contoh jika harga kontrak berterusan Bitcoin sentiasa diperdagangkan di atas harga spot, kadar pembiayaan akan meningkat. Ini bermaksud setiap pedagang yang mempunyai kedudukan panjang terbuka harus membayar pedagang pendek. Ini pada dasarnya memberi insentif pada posisi pendek dan tidak mendorong kedudukan panjang, sehingga menurunkan harga kekal ke arah yang mendasari.

Oleh kerana peniaga menyedari kapan pembiayaan berlaku dan berapa kosnya, kebanyakan peniaga akan menutup posisi panjangnya untuk mengelakkan pembayaran dana. Terutama apabila kadar pendanaan terlalu tinggi; peniaga dengan leverage yang tinggi kemungkinan besar akan menutup posisi mereka untuk mengelakkan pembayaran dana. Sebaliknya lebih banyak peniaga akan membuka posisi pendek untuk mengumpulkan rebat dana. Mekanisme insentif ini secara semula jadi membawa harga perdagangan ke arah harga spot.

Pertukaran pembayaran ini berlaku setiap 8 jam dan membantu menambat harga terakhir yang diperdagangkan ke harga spot global. Setelah pembiayaan diselesaikan peniaga akan terus membuka semula posisi tertutup mereka.

Bagaimana kadar pembiayaan dikira?

Setiap pertukaran mempunyai cara tersendiri untuk mengira dan menerapkan kadar pendanaan yang unik. Walau bagaimanapun formula untuk mengira kadar pembiayaan adalah sama.

Kadar pembiayaan terdiri daripada dua komponen: Kadar Faedah (I) dan Indeks Premium (P). Ia dikira dengan mempertimbangkan kadar faedah kedua-dua mata wang pasangan perdagangan (XBT / USD) dan indeks premium. Ia mengira kadar faedah dan indeks premium setiap minit dan melakukan harga rata-rata tertimbang waktu 8 jam sepanjang siri kadar minit.

Di kebanyakan bursa, kadar faedah ini ditetapkan pada 0,03% setiap hari (0,01% setiap 8 jam). Mengikut perbezaan harga antara harga tanda dan harga kontrak terakhir yang diperdagangkan premium berbeza. Ia menghasilkan kadar pendanaan positif atau negatif dan menentukan siapa yang membayar siapa.

Kadar pendanaan ini setiap 8 jam menyebabkan harga terakhir yang diperdagangkan bergerak mendekati harga tempat yang mendasari.

Untuk maklumat lebih lanjut mengenai kadar faedah, komponen kadar premium dan cara pengiraan kadar pembiayaan, periksa ini dan ini.

Di mana untuk mencari dana / kadar ramalan?

Kadar pembiayaan hanya berlaku untuk pedagang dengan posisi terbuka. Itu adalah anda hanya membayar atau menerima dana jika kedudukan anda terbuka pada bila-bila masa. Sekiranya anda menutup sebelum selang pertukaran dana, anda tidak akan membayar dana.

Kadar pembiayaan dikenakan secara berkala dan di kebanyakan bursa dikenakan tiga kali sehari (selang waktu 8 jam). Ini adalah standard industri. Akan tetapi, waktu pertukaran dana akan berbeza antara satu pertukaran dengan pertukaran yang lain.

Inilah caranya anda dapat mencari dana dan kadar prediksi di beberapa pertukaran derivatif yang paling popular.

Kadar pembiayaan BitMEX

Di BitMEX, ke kiri dan di bawah slider leverage, anda akan menemui bahagian perincian kontrak. Di sana anda dapat mencari kadar pembiayaan dan yuran yang akan anda bayar atau terima untuk cap waktu dana seterusnya. Sekiranya rebat dana negatif, anda perlu membayar. Sekiranya berwarna hijau maka anda akan menerima.

Gerakkan kursor ke atas kadar pendanaan dan ia akan menunjukkan kadar dan yuran pembiayaan yang diramalkan. Ini akan digunakan untuk tempoh pendanaan berikutnya. Juga bergantung pada turun naik dan mengikut indeks Premium dan kadar faedah, kadar yang diramalkan akan berubah sehingga pendanaan sebelumnya diselesaikan.

Pembiayaan bybit:

Sama seperti BitMEX, Bybit juga menerapkan kadar pembiayaan setiap 8 jam untuk semua posisi terbuka.

Di Bybit tepat di bawah menu navigasi utama, anda akan menemui maklumat ini. Bersama dengan kadar pendanaan, ia juga akan menunjukkan hitung mundur di mana pembiayaan akan digunakan. Arahkan kursor ke atas dan ia akan menunjukkan kadar yang diramalkan dan undurnya. Namun ia tidak memaparkan maklumat bayaran yang akan anda bayar. Anda mesti mengira secara manual.

Niaga Hadapan Binance:

Sama seperti Bybit, Binance Futures juga menunjukkan kadar pembiayaan di bahagian atas. Tetapi ia tidak menunjukkan kadar ramalan atau bayaran yang akan anda bayar

FTX:

Sementara di bursa pertukaran yang disebutkan di atas berlaku setiap 8 jam pada FTX pembayaran dana berlaku setiap jam. Di sebelah kanan anda akan mendapat maklumat mengenai kadar pembiayaan dan kadar ramalan.

Jadi berapa banyak dana yang anda bayar atau terima?

Cara mengira yuran pembiayaan?

Kadar pendanaan diterapkan sesuai dengan ukuran kedudukan pedagang. Itu adalah kadar pendanaan yang dikira diterapkan pada ukuran kedudukan nota trader tanpa mengira leverage mereka.

Satu contoh:

Katakan anda panjang 10000 kontrak (10000 USD) @ $ 10000. Harga BTC semasa adalah $ 10000 dan kadar pembiayaan adalah 0.01%. Sama ada anda panjang 1x, panjang 10x atau panjang 100x. Anda akan membayar yuran yang sama iaitu $ 1.

Sekarang inilah cara mengira yuran pendanaan.

Pengiraan dana:

• Pertukaran berterusan berterusan:

Pembayaran kadar pendanaan = (Kadar pendanaan * Kedudukan notional) / Harga BTC semasa

• USDT kekal:

Pembayaran kadar pendanaan = (Kadar pendanaan * Kedudukan notional) * Harga BTC semasa

Contoh 1: Pertukaran Kekal Terbalik

Mari kita anggap kadar pendanaan adalah 0.02% (Positif, bermaksud jangka pendek). Anda mempunyai ukuran kedudukan 50000 kontrak dan harga BTC semasa adalah $ 17200. Inilah pengiraannya.

50000 * 0.02% = $ 10. Sekarang bahagikan ini dengan nilai BTC semasa iaitu 10/17200 = 0.00058139 BTC atau dengan kata lain 58139 Satoshi adalah yuran yang akan anda bayar.

Anda boleh menggunakan alat penukar Satoshi ke USD kami untuk mengetahui nilai Satoshi.

Contoh 2: USDT kekal

Mari kita anggap kadar pembiayaan adalah 0.01% dan anda mempunyai panjang 20 BTC. Berikut adalah cara mengira dana jika anda berdagang pada USDT secara berterusan.

20 * 0.01% = 0.002 BTC. Sekarang kalikan nilai ini dengan harga BTC semasa iaitu 0,002 x 17200 = 34,4 $. Ini adalah yuran pendanaan yang akan anda bayar.

Seperti yang anda lihat, leverage sama sekali tidak penting. Ini semua ukuran kedudukan anda. Oleh kerana ia menjelaskan jumlah leverage, kadar pembiayaan yang digunakan boleh memberi kesan besar kepada PNL (Untung Rugi) Terutama mereka yang mempunyai leverage tinggi.

Harapan yang menerangkan cara menghitung yuran pendanaan untuk ukuran kedudukan anda pada pertukaran USDT kekal dan terbalik. Berikut adalah beberapa perkara penting yang perlu diperhatikan mengenai kadar pembiayaan.

Perkara utama: Kadar pembiayaan

1. Setiap pertukaran derivatif menggunakan mekanisme pendanaan pada kontrak kekal. Ini mengekalkan keseimbangan antara nisbah jual beli setiap 8 jam dan memastikan harga tidak terlalu banyak menyimpang dari harga spot indeks.
2. Pembiayaan adalah bayaran yang tidak dikenakan oleh pertukaran. Mereka tidak mendapat apa-apa dari ini. Kadar pembiayaan adalah peer-to-peer. Ia adalah bayaran yang ditukar secara langsung antara seluar panjang dan seluar pendek.
3. Kadar pendanaan dikira oleh pertukaran dan ia berbeza dari masa ke masa pada setiap pertukaran. Sekiranya kadarnya positif, maka jangka panjang membayar pendek. Sekiranya kadarnya negatif, maka seluar pendek membayar lama. Maklumat mengenai kadar dan yuran pendanaan akan dipaparkan di platform perdagangan terlebih dahulu.
4. Sekiranya anda menutup kedudukan anda sebelum tempoh pendanaan maka anda tidak akan membayar atau menerima bayaran dari pembiayaan.
5. Bayaran dana hanya dikenakan untuk kontrak yang berkekalan. Bukan untuk kontrak niaga hadapan.
6. Kadar pembiayaan biasanya sesuai dengan peniaga popular. Sekiranya kebanyakan peniaga mempunyai BTC yang panjang maka kadar pembiayaan cenderung meningkat dan itu mengesahkan minat beli. Sekiranya lebih ramai peniaga kekurangan Bitcoin maka kadar pendanaan cenderung negatif dan itu mengesahkan minat menjual.

Secara historis Bitcoin berada di pasaran aliran menaik yang menaik. Inilah sebab mengapa peniaga lama telah banyak membiayai pembiayaan kepada peniaga pendek.

Kadarnya cenderung berbeza apabila trend berubah menjadi bullish atau bearish. Sekiranya kadarnya berkurang maka itu menunjukkan minat yang kurang dari peniaga. Namun perlu diketahui bahawa kadar pendanaan tidak mengesahkan bahawa harga pasti akan bergerak ke arah tertentu.

Harap ini menjelaskan segala-galanya mengenai pembiayaan. Ini berlaku untuk Bitcoin, Ethereum dan setiap kontrak abtcoin lain.

Terima kasih kerana membaca. Berharap dapat melihat anda dalam panduan menarik yang lain.