O que são taxas de fabricante e comprador? – Explicação das taxas de negociação de criptomoedas

Quando você está transferindo moedas de sua carteira para sua conta de câmbio, você paga algumas taxas (taxas de depósito). Da mesma forma, quando você está retirando moedas de sua carteira de câmbio para sua carteira pessoal, você paga algumas taxas (taxas de retirada). Essas taxas nada mais são do que taxas de rede que você costuma pagar aos mineradores de criptomoedas e não à bolsa. Mas existe algo chamado taxas de negociação que você paga à bolsa para cada negociação bem-sucedida. Embora essas taxas de negociação sejam diferentes; a maioria das bolsas de criptomoedas populares adota um sistema comum chamado modelo fabricante / tomador.

Você não percebeu isso no Binance e em algumas outras bolsas onde há taxas de fabricante e recebedor estruturadas dessa forma; cobrando taxas diferentes para fabricantes e compradores?

As trocas de criptomoedas que usam o modelo de taxa do fabricante / tomador geralmente cobram pouca ou nenhuma taxa para os pedidos do fabricante (ordens de limite) e uma taxa ligeiramente mais alta para os pedidos do tomador (ordens de mercado). É muito importante que você entenda isso porque quando você coloca uma ordem de negociação em uma bolsa, você se enquadra em uma das duas categorias: ou você será um criador ou um tomador. Então, quais são as taxas do fabricante e do tomador e o que significa ser um fabricante e um tomador? Além disso, por que a troca de criptomoedas usa esse modelo? Aqui vamos explicar tudo em detalhes.

O que são taxas de fabricante e taxas de tomador?

As trocas cobram taxas do fabricante e do tomador dos usuários, dependendo do tipo de transação. Para entender isso, vamos primeiro entender os dois tipos de comércio comuns que são ordens de limite e ordens de mercado.

Limite de pedidos (fabricantes): As ordens limitadas são aquelas nas quais os usuários tentam comprar abaixo do preço de mercado atual e vender acima do preço de mercado atual. Em outras palavras, eles definem o preço máximo para suas ordens de compra e o preço mínimo para suas ordens de venda. Este tipo de ordens não é executado imediatamente. Em vez disso, o comerciante tem que esperar até que um usuário (comprador ou vendedor) esteja pronto para aceitar seu preço de venda.

Ordens de mercado (tomadores): As ordens de mercado são ordens nas quais os usuários negociam (compram / vendem moedas) ao preço de mercado atual. Os usuários que usam a ordem de mercado são aqueles que aceitam suas ofertas comerciais imediatamente. Este tipo de negociações é rápido e simples, onde os pedidos são atendidos imediatamente com o melhor preço disponível.

Dependendo do tipo de negociação acima, será cobrada uma pequena taxa ou nenhuma taxa. Se você for um usuário que define pedidos limitados, será cobrada a taxa do fabricante. Se você for um usuário que define ordens de mercado, será cobrada a taxa do tomador. Na maioria das bolsas de criptomoedas, as taxas do fabricante são geralmente iguais ou inferiores às taxas do comprador. Por que é que? É porque os fabricantes fornecem liquidez para a bolsa, enquanto os tomadores tiram a liquidez da bolsa.

Criadores vs tomadores – Quem são criadores e tomadores?

Para entender o conceito de criador e recebedor, você precisa primeiro entender o livro de ordens, que nada mais é do que a lista de todas as ordens de um par de negociação específico. O livro de pedidos contém ordens de compra e ordens de venda.

Agora não o confunda com compradores e vendedores. ‘Fabricante’ e ‘Comprador’ não representam compradores e vendedores. As taxas do fabricante / tomador se aplicam a pedidos de compra e também a pedidos de venda.

Os criadores são usuários que fazem pedidos para a carteira de pedidos, aumentam o tamanho da carteira de pedidos, aumentando assim a liquidez para a bolsa. Considerando que os recebedores são usuários que retiram os pedidos da carteira de pedidos, diminuem o tamanho da carteira de pedidos, consumindo liquidez.

Criador de mercado:

• Pedido de compra: se você colocar uma ordem de compra (compra limitada) abaixo do preço de mercado de venda atual, então você é um fabricante.
• Ordem de venda: Se você colocar uma ordem de venda (venda limitada) acima do preço atual do ticker, então você ainda é um fabricante.

Em ambos os exemplos acima, você é o criador. Quer seja comprar ou vender; você faz um pedido com um preço diferente do preço de mercado atual, portanto, seu pedido entra no livro de pedidos de mercado (parcial ou totalmente). Neste caso, você está adicionando liquidez à carteira de pedidos e, portanto, pagará a taxa do fabricante.

Agora, seu pedido de limite não será preenchido imediatamente. As ofertas que estão no livro de ofertas só serão executadas quando alguém (tomador de mercado) acertá-las. Caso ninguém esteja disposto a aceitar seu preço, então o mercado não atinge seu preço limite e sua ordem não será executada. Ele ficará lá até que seja preenchido, expire ou você o cancele.

Tomador de mercado:

• Pedido de compra: Se você colocar uma ordem de compra (compra de mercado), combinando imediatamente com a ordem que está disponível no livro de ordens, então você é um tomador.
• Ordem de venda: Da mesma forma, se você colocar uma ordem de venda (venda de mercado) combinando a ordem de compra existente do livro de ordens, então você ainda é um tomador.

Os tomadores são aqueles que estão dispostos a executar a sua ordem (compra / venda) imediatamente ao melhor preço de mercado atual. As ordens dos tomadores de mercado nunca chegam à carteira de ofertas, em vez disso, concordam com o preço que já está listado na carteira de ofertas. Uma vez que retiram as ofertas da carteira de pedidos, são chamados de tomadores e, portanto, pagam uma taxa de tomador. Para se tornar um tomador de mercado, deve-se estar disposto a pagar o preço de compra mais baixo para vender e o preço de venda mais alto para comprar.

Bem! Mas por que as taxas do tomador são geralmente mais altas do que as taxas do fabricante e como a troca se beneficia deste modelo?

Por que as trocas de criptomoedas usam o modelo fabricante / comprador?

Como dissemos, os fabricantes ajudam a formar o mercado adicionando liquidez à bolsa, ao passo que os tomadores retiram o volume da carteira de pedidos da bolsa. Para entender isso, vamos considerar a seguinte situação:

Limite de ordem de compra (fabricante): Imagine que você vai comprar 1 BTC de uma bolsa que usa a estrutura de taxas do fabricante / tomador. O preço de mercado atual (taxa de câmbio) do Bitcoin é $ 5.020. Agora, digamos que você esteja assumindo que o preço do Bitcoin em algum ponto cairá para $ 4.700 e, portanto, você definiu uma ordem de compra com limite de $ 4.700. Agora, ao adicionar BTC adicional ao livro de ordens de bolsa, você está fornecendo liquidez à bolsa. Isso ajudará a trazer mais volume para a bolsa e, assim, melhorar a experiência geral de negociação para outros usuários. Neste caso, você pagará taxas do fabricante, que geralmente são mais baixas do que as taxas do tomador.

Ordem de compra no mercado (tomador): Agora, vamos imaginar que você deseja comprar BTC imediatamente e está bem para pagar o preço de mercado atual. Você coloca um pedido de compra em $ 5020. Por ser o preço de venda atual e já se encontrar na carteira de pedidos; seu pedido é preenchido imediatamente. Neste exemplo, você não está adicionando nada ao livro de pedidos. Em vez disso, remover a liquidez mais a oportunidade de outra pessoa comprar BTC a esse preço. Neste caso, você pagará as taxas do tomador.

Benefícios do modelo de taxa do fabricante / tomador

Todas as trocas de criptomoedas mostram interesse em aumentar o tráfego. Quanto mais usuários, mais a negociação acontecerá, o que por sua vez irá gerar mais receita para a troca. A razão pela qual a bolsa implementa o modelo de taxa do fabricante / tomador é que isso ajuda a estimular a atividade de negociação. Os fabricantes geralmente não são cobrados porque fornecem liquidez. No entanto, por outro lado, os tomadores são cobrados (um pouco mais do que os fabricantes), pois eles tiram a liquidez.

Com uma taxa de fabricante baixa ou de 0%, a troca incentiva os usuários a fazer pedidos nos livros em vez de retirá-los dos livros.

Ok, compre por que alguém pagaria as taxas do tomador quando eles podem pagar menos ou nenhuma taxa (taxas do fabricante) criando um pedido com limite?

Por que ordem de mercado e não ordem limitada?

Quando você coloca uma ordem de mercado, significa que você está disposto a comprar / vender moedas o mais rápido possível. As bolsas desejam cobrar um prêmio daqueles que desejam negociar rapidamente. Agora a questão é por que alguém paga as taxas do tomador quando eles podem criar uma ordem de limite com uma pequena diferença do preço de mercado que é preenchido de qualquer maneira?

Agora vamos considerar outro exemplo. Bitcoin está sendo negociado atualmente a $ 5020 e um usuário está disposto a lucrar colocando uma ordem de compra com limite de $ 5010. Como você pode ver, a diferença entre o preço de negociação atual e o pedido do usuário é de apenas alguns dólares. Se esse pedido for bem-sucedido, ele é chamado de pedido de lucro. No entanto, não há garantia de que essa ordem de compra com limite será atendida. Agora imagine o que aconteceria se o preço do Bitcoin aumentasse gradualmente para US $ 6.000 ou até mais do que isso. A ordem de compra dos usuários ficará em $ 5.010 e eles terão que esperar até que o preço caia.

Os usuários normalmente colocam ordens de mercado para evitar o risco de perder completamente a entrada. Eles estão bem pagando uma taxa de negociação um pouco mais alta para se protegerem de perdas repentinas.

Diferença entre criador e tomador

Tentativas de compra abaixo da melhor oferta atual.	Execute negociações a preços iguais ou superiores à melhor oferta atual.
Tentativas de vender mais do que a melhor oferta atual.	Vende a preços iguais ou inferiores à melhor oferta atual.
Os criadores são comerciantes que jogam o jogo longo.	Os tomadores são usuários que executam negociações imediatamente.
Os pedidos do fabricante geralmente permanecem no livro de pedidos até que sejam executados.	Os pedidos do tomador são executados imediatamente a partir do livro de pedidos.
O criador favorece o câmbio ao agregar liquidez.	Os compradores evitam o stop loss, pagando uma pequena taxa de negociação.

Agora o que é você? Você é um criador ou um tomador?