O que significa financiamento em Bitcoin? Taxa de financiamento BTC / ETH explicada

Anteriormente, nos guias de negociação, cobrimos as lacunas de CME e explicamos o que são as taxas do fabricante / tomador. Da mesma forma, aqui neste post, vamos explicar o conceito de taxas de financiamento em Bitcoin.

Nas redes sociais, você deve ter ouvido traders falando sobre taxa de financiamento ou taxas de financiamento. “O próximo financiamento é altamente negativo, próximo aperto curto.” “Taxa de financiamento de Bitcoin muito alta, um despejo é iminente”.

A taxa de financiamento é um mecanismo comum, visto apenas em plataformas de negociação que oferecem contratos perpétuos. A maioria de vocês sabe que, quando o financiamento é positivo, os comprados pagam a descoberto. Da mesma forma, quando a taxa de financiamento é negativa, as posições vendidas pagam as posições compradas. Mas qual é o conceito por trás das taxas de financiamento?

O que significa taxa de financiamento ou taxas de financiamento e como funciona o mecanismo de financiamento? Por que precisamos deles e com que frequência eles mudam? Também cobriremos outros elementos, como verificar a taxa de financiamento em futuros de BitMEX, Bybit e Binance. A taxa que você precisa pagar para financiamentos longos e curtos. O intervalo em que as taxas de financiamento são pagas, como são calculadas e o que significa uma taxa prevista? Além disso, como eles são usados ​​ao negociar Bitcoin & Trocas perpétuas Ethereum?

Definição de financiamento:

Em contratos perpétuos, o financiamento é o principal mecanismo usado para garantir que o preço do contrato esteja sempre vinculado ao preço à vista. É como o preço dos contratos de swap perpétuo é mantido próximo ao preço à vista dos ativos subjacentes. É um dos principais ingredientes por trás dos contratos de swap perpétuo.

O que é uma taxa de financiamento?

A taxa de captação em contratos perpétuos é uma série de pagamentos trocados diretamente entre posições compradas (compradores) e vendidas (vendedores). Na maioria das bolsas, a taxa de financiamento ocorre a cada 8 horas. Embora o momento em que o financiamento é pago possa variar, o conceito permanece o mesmo em todas as bolsas.

Quando a taxa de financiamento é positiva, as posições compradas pagam as posições vendidas. Quando o financiamento é negativo, as posições curtas pagam as posições longas. Este mecanismo mantém os preços à vista e futuros constantemente alinhados entre si.

As taxas de financiamento podem ser encontradas em Bitcoin, Ethereum e todos os outros contratos perpétuos de altcoin. Também se aplica aos contratos perpétuos do USDT e aos contratos perpétuos com margem de moeda. Apenas contratos perpétuos e não em futuros tradicionais que liquidam em uma base mensal ou trimestral.

Para entender o financiamento, vamos primeiro ver como os contratos perpétuos são diferentes dos contratos de futuros tradicionais.

Contratos de futuros tradicionais vs contratos perpétuos

Em primeiro lugar, os contratos de futuros tradicionais e os contratos perpétuos são produtos derivados em que os comerciantes não compram ou vendem o ativo subjacente como fazem na bolsa à vista.

Derivativos é um pouco diferente do comércio à vista, onde você não está realmente comprando ou vendendo Bitcoin. Em vez disso, você está apostando no preço de um ativo. Nos derivativos, você está se beneficiando dos movimentos de preços sem realmente comprar ou vender Bitcoin. Ele vem com alta alavancagem e têm características de alto risco / retorno.

O valor do contrato é projetado para sempre acompanhar o preço real do Bitcoin. Se o preço do Bitcoin sobe ou desce, o mesmo acontece com o preço dos contratos.

Contratos de futuros tradicionais:

Os contratos de futuros tradicionais possuem uma data de vencimento / liquidação. Esses contratos são liquidados uma vez por mês ou trimestralmente dependendo do câmbio.

Embora o preço do contrato futuro se desvie do preço base dos ativos (Bitcoin), eles convergem para o preço à vista no momento da liquidação.

No BitMEX, em Bitcoin e ao lado de contratos perpétuos, você geralmente encontrará 2 ou três outros tipos de contrato. Esses são contratos futuros com datas de vencimento. Quando você está negociando futuros (mensalmente ou trimestralmente), seu contrato termina quando se aproxima da liquidação. Nesses contratos você não paga nem recebe financiamento para manter uma posição. No entanto, uma vez que o contrato expire, você não terá nenhuma posição aberta.

Contratos perpétuos:

Contratos perpétuos, como o nome sugere, são contratos perpétuos e permanentes. É semelhante aos futuros tradicionais, exceto que eles não têm data de vencimento e nunca são liquidados. Então, basicamente, os traders podem manter suas posições abertas para sempre, desde que tenham margem suficiente para evitar a liquidação.

Como os contratos perpétuos nunca são liquidados, o preço do contrato pode nunca convergir e pode acabar sendo muito diferente do preço à vista. Para evitar que isso aconteça, os contratos perpétuos usam mecanismo de financiamento. Ele garante que o preço do contrato e à vista convergiriam periodicamente.

Dependendo da troca, o financiamento ocorre duas ou três vezes ao dia. É uma taxa que um lado do contrato paga ao outro. Os comprados pagam curtos ou os curtos pagam longos.

Como as taxas de financiamento mudam?

A taxa de financiamento ajuda a vincular o preço do contrato perpétuo ao preço à vista do ativo subjacente. Funciona enviando uma série de pagamentos periódicos entre posições compradas e posições vendidas. Se o financiamento for positivo, as posições compradas pagam posições vendidas e se o financiamento for negativo, as posições vendidas pagam posições compradas.

Vamos entender por que e quando as taxas de financiamento alternam entre positivas e negativas.

No geral

Se o preço dos contratos perpétuos > preço à vista = taxa de financiamento é positiva

Se o preço dos contratos perpétuos < preço à vista = taxa de financiamento é negativa

Fonte: https://medium.com/derivadex/what-is-the-funding-rate-for-perpetual-swaps-a0335c4228a9

Ok, mas o que faz o preço do contrato ficar acima e abaixo do preço à vista?

A taxa de financiamento geralmente está correlacionada ao sentimento do mercado. Quando o mercado está extremamente otimista, as taxas de financiamento em todas as bolsas tendem a subir. Da mesma forma, quando o mercado está em baixa, as taxas de financiamento tendem a cair.

O preço dos contratos difere mais do preço à vista quando há alta volatilidade e durante fortes movimentos de mercado. Outra razão pela qual eles se desviam do local é por causa das posições alavancadas.

Por exemplo, se o preço do contrato BTC / USD é negociado acima do preço à vista, isso significa que muitos traders estão em posições longas de alavancagem. Por outro lado, se o preço do contrato BTC / USD for negociado abaixo do preço à vista, isso significa que há mais traders com posições curtas.

Agora, aqui está como o mecanismo de financiamento funciona e ajuda a manter o preço do contrato próximo ao preço à vista.

Como funciona o financiamento?

Quase toda troca mostra qual é a taxa de financiamento e quando ela ocorre. Além disso, algumas bolsas como, por exemplo, BitMEX exibe até o desconto de financiamento, o valor que um comerciante paga ou recebe.

Por exemplo, se o preço do contrato perpétuo do Bitcoin estiver constantemente sendo negociado acima do preço à vista, a taxa de financiamento aumentará. Isso significa que todo negociante que tem uma posição comprada aberta terá que pagar aos negociantes a descoberto. Basicamente, incentiva as posições curtas e desencoraja as posições compradas, reduzindo assim o preço perpétuo em direção ao subjacente.

Como os traders estão cientes de quando o financiamento ocorre e quanto custará, a maioria dos traders fechará suas posições longas para evitar o pagamento do financiamento. Especialmente quando a taxa de financiamento é muito alta; os operadores com alta alavancagem provavelmente fecharão suas posições para evitar o pagamento de financiamento. Por outro lado, mais traders abrirão posições vendidas para coletar descontos de financiamento. Este mecanismo de incentivo traz naturalmente o preço de negociação em direção ao preço à vista.

Essa troca de pagamento ocorre a cada 8 horas e ajuda a ancorar o último preço negociado ao preço à vista global. Assim que o financiamento for liquidado, os traders continuarão a reabrir suas posições fechadas.

Como é calculada a taxa de financiamento?

Cada troca tem sua própria maneira de calcular e aplicar taxas de financiamento exclusivas. No entanto, a fórmula para calcular a taxa de financiamento é a mesma.

A taxa de financiamento é composta principalmente por dois componentes: a taxa de juros (I) e o índice de prêmios (P). É calculado considerando as taxas de juros das moedas do par de negociação (XBT / USD) e do índice premium. Ele calcula a taxa de juros e o índice do prêmio a cada minuto e executa um preço médio ponderado de 8 horas sobre a série de taxas por minuto.

Na maioria das bolsas, essa taxa de juros é fixada em 0,03% ao dia (0,01% a cada 8 horas). De acordo com a diferença de preço entre o preço da marca e o preço do último contrato negociado, o prêmio varia. Ele produz uma taxa de financiamento positiva ou negativa e que decide quem paga quem.

Esta taxa de financiamento a cada 8 horas faz com que o último preço negociado dos contratos se aproxime do preço à vista subjacente.

Para obter mais informações sobre taxa de juros, componente de taxa premium e como a taxa de financiamento é calculada, verifique esta e esta.

Onde encontrar financiamento / taxas previstas?

As taxas de financiamento são aplicáveis ​​apenas a traders com posições abertas. Ou seja, você só paga ou recebe financiamento se sua posição for mantida em aberto em qualquer um desses momentos. Se você fechar antes do intervalo de troca de financiamento, você não pagará nenhum financiamento.

As taxas de financiamento são aplicadas periodicamente e na maioria das trocas é cobrado três vezes ao dia (intervalos de 8 horas). Este é o padrão da indústria. No entanto, o momento em que o financiamento é trocado irá variar de uma troca para outra.

Aqui está como você pode encontrar financiamento e taxas predicadas em algumas bolsas de derivativos mais populares.

Taxa de financiamento BitMEX

No BitMEX, à esquerda e sob o controle deslizante de alavancagem, você encontrará a seção de detalhes do contrato. Lá você pode encontrar a taxa de financiamento e a taxa que você pagará ou receberá no próximo carimbo de data / hora de financiamento. Se o desconto de financiamento for negativo, você terá que pagar. Se estiver em verde, você receberá.

Mova o cursor sobre a taxa de financiamento e ele exibirá a taxa e as taxas de financiamento previstas. Isso será aplicado para o próximo período de financiamento. Também dependendo da volatilidade e de acordo com o índice do prêmio e a taxa de juros a taxa prevista flutua até que o financiamento anterior seja liquidado.

Financiamento Bybit:

Semelhante ao BitMEX, o Bybit também aplica taxa de financiamento a cada 8 horas para todas as posições abertas.

No Bybit, logo abaixo do menu de navegação principal, você encontrará essas informações. Junto com a taxa de financiamento, ele também exibirá a contagem regressiva na qual o financiamento será aplicado. Passe o mouse e ele exibirá a taxa prevista e sua contagem regressiva. No entanto, ele não exibe as informações da taxa que você pagará. Você terá que calculá-lo manualmente.

Binance Futures:

Semelhante ao Bybit, Binance Futures também exibe a taxa de financiamento no topo. Mas não exibe a taxa prevista ou as taxas que você pagará

FTX:

Enquanto nas bolsas mencionadas acima, o financiamento ocorre a cada 8 horas no FTX, os pagamentos de financiamento ocorrem a cada hora. No lado direito, você encontrará informações sobre a taxa de financiamento e a taxa prevista.

Então, quanto de financiamento você paga ou recebe?

Como calcular a taxa de financiamento?

A taxa de financiamento é aplicada em proporção ao tamanho da posição do negociante. Essa é a taxa de financiamento calculada aplicada ao tamanho da posição nocional dos traders, independentemente de sua alavancagem.

Um exemplo:

Digamos que você tenha contratos longos de 10.000 (10.000 USD) a $ 10.000. O preço atual do BTC é $ 10.000 e a taxa de financiamento é de 0,01%. Se você tem 1x, 10x ou 100x. Você estará pagando a mesma taxa que é $ 1.

Agora, aqui está como calcular as taxas de financiamento.

Cálculo de financiamento:

• Troca perpétua inversa:

Pagamento da taxa de financiamento = (Taxa de financiamento * Nocional da posição) / Preço BTC atual

• USDT perpétuo:

Pagamento da taxa de financiamento = (Taxa de financiamento * Nocional da posição) * Preço BTC atual

Exemplo 1: Trocas Perpétuas Inversas

Vamos supor que a taxa de financiamento seja de 0,02% (Positivo, significa short pay long). Você tem um tamanho de posição de 50000 contratos e o preço BTC atual é $ 17200. Aqui está o cálculo.

50000 * 0,02% = $ 10. Agora divida isso pelo valor BTC atual que é 10/17200 = 0,00058139 BTC ou em outras palavras 58139 Satoshi é a taxa que você estará pagando.

Você pode usar nossa ferramenta de conversão de Satoshi para USD para saber o valor de Satoshi.

Exemplo 2: USDT perpétuo

Vamos supor que a taxa de financiamento é de 0,01% e você está comprado em 20 BTC. Aqui está como calcular o financiamento se você estiver negociando em USDT perpétuo.

20 * 0,01% = 0,002 BTC. Agora multiplique esse valor pelo preço BTC atual que é 0,002 x 17200 = 34,4 $. Esta é a taxa de financiamento que você pagará.

Como você pode ver, a alavancagem não importa de forma alguma. É todo o tamanho da sua posição. Uma vez que contabiliza a quantidade de alavancagem utilizada, as taxas de financiamento podem ter um grande impacto nos PNL (Lucros e Perdas). Especialmente aqueles com alta alavancagem.

Espero que isso explique como calcular a taxa de financiamento para o tamanho da sua posição nos swaps perpétuos e inversos do USDT. Agora, aqui estão alguns pontos-chave a serem observados sobre a taxa de financiamento.

Pontos principais: Taxa de financiamento

1. Toda troca de derivativos usa mecanismo de financiamento em contratos perpétuos. Isso mantém um equilíbrio entre a relação de compra e venda a cada 8 horas e garante que o preço não se desvie muito do índice de preço à vista.
2. O financiamento é uma taxa que não é cobrada pela bolsa. Eles não ganham nada com isso. A taxa de financiamento é ponto a ponto. É uma taxa que é trocada diretamente entre comprados e vendidos.
3. A taxa de financiamento é calculada pelo câmbio e varia ao longo do tempo em cada câmbio. Se a taxa for positiva, os comprados pagam posições vendidas. Se a taxa for negativa, as posições vendidas pagam posições compradas. As informações sobre a taxa de financiamento e taxas serão exibidas na plataforma de negociação com antecedência.
4. Se você fechar sua posição antes do período de financiamento, você não pagará nem receberá qualquer taxa de financiamento.
5. A taxa de financiamento aplica-se apenas a contratos perpétuos. Não para contratos futuros.
6. A taxa de financiamento geralmente funciona contra os traders populares. Se a maioria dos traders estão comprados em BTC, a taxa de financiamento tende a aumentar e isso confirma o interesse de compra. Se mais traders estão vendendo Bitcoin, a taxa de financiamento tende a ficar negativa e isso confirma o interesse de venda.

Historicamente, o Bitcoin tem estado em um mercado com tendência de alta. Esta é a razão pela qual os operadores de longo prazo pagaram fundos aos operadores de curto prazo.

A taxa tende a variar conforme a tendência se torna de alta ou de baixa. Se a taxa diminuir, haverá menos interesse dos comerciantes. No entanto, observe que a taxa de financiamento não confirma que o preço com certeza se moverá em uma direção específica.

Espero que isso explique tudo sobre financiamento. Aplica-se a Bitcoin, Ethereum e todos os outros contratos perpétuos de altcoin.

Obrigado por ler. Esperando vê-lo em outro guia interessante.