La Federal Reserve di New York promette di calmare i mercati finanziari in preda al panico

• La Fed ha annunciato una nuova e coraggiosa iniziativa nel tentativo di calmare il tumulto del mercato nel crollo del coronavirus. 
• La nuova mossa arriva fino a $ 1,5 trilioni nel sistema finanziario nel tentativo di combattere i potenziali blocchi causati dal coronavirus.

Il 12 marzo, The New York Federal La riserva sta eliminando le armi serie per calmare i mercati legati al denaro in preda al panico. La Fed ha annunciato i suoi piani per iniettare una grande quantità di almeno $ 1.5 trilioni nel sistema finanziario. La Fed ha assicurato di iniziare ad acquistare una gamma di titoli del Tesoro, un grande passo che segna effettivamente un ritorno al programma di acquisto di obbligazioni dell’era della crisi del 2008 noto come allentamento quantitativo.

Secondo la Fed “Queste modifiche vengono apportate per affrontare interruzioni molto insolite nei mercati finanziari del Tesoro associate allo scoppio del coronavirus”. 

“La Fed è all-in. Hanno sparato alla loro arma atomica. Inoltre, lo hanno fatto alla luce del fatto che i mercati legati al denaro si stanno bloccando ”, ha detto James Bianco, leader di Bianco Research. “Non c’è liquidità nei settori di attività. Stanno tentando di liberarli. ”

Le azioni erano fuori dai minimi dopo l’annuncio, anche se alcuni dei guadagni sono stati ridotti poiché il mercato ha digerito le mosse. Alcuni nel mercato erano scettici sul fatto che la mossa fosse sufficiente, e anche se la stessa Fed avesse gli strumenti adeguati per invertire l’attuale tendenza al ribasso del mercato.

Dichiarazione relativa agli acquisti e alle operazioni di riacquisto per la gestione delle riserve di tesoreria

Secondo il annuncio, la Fed estenderà i suoi acquisti a una gamma di scadenze per includere cambiali, note, titoli del Tesoro protetti dall’inflazione e altri strumenti. La banca centrale inizierà ad acquistare titoli cedolari, cosa che gli operatori di mercato chiedono dalla fine del 2019. Si segnala inoltre che gli acquisti sono iniziati il ​​12 marzo e continueranno fino al 13 aprile.

La Fed di New York ha detto che giovedì sera offrirà 500 miliardi di dollari per ogni attività di pronti contro termine di tre mesi, dopodiché farà qualcosa di molto simile il giorno successivo. Inoltre, la Fed ha affermato che venerdì offrirà un’attività pronti contro termine di un mese da 500 miliardi di dollari e farà anche passi da gigante. Le mosse della Fed di New York hanno rapidamente migliorato lo stato d’animo a Wall Street, sollevando le azioni statunitensi dai minimi durante un notevole selloff.

Inoltre, la Fed continuerà a offrire almeno 175 miliardi di dollari in pronti contro termine durante la notte e 45 miliardi di dollari in operazioni di due settimane. I pronti contro termine sono operazioni a breve termine in cui le istituzioni finanziarie forniscono garanzie di alta qualità in cambio di riserve di liquidità che utilizzano per operare.

L’annuncio afferma che l’acquisizione recentemente organizzata di $ 60 miliardi di obbligazioni statunitensi avverrà attualmente “in un ambito di sviluppi”, coordinando generalmente la sintesi di titoli del Tesoro statunitensi straordinari. Ciò implica che la Fed inizierà ad acquistare obbligazioni a più lungo termine, più o meno come ha fatto durante il QE1, QE2 e QE3.

Chief Economist presso Pantheon Macroeconomics, ha affermato che “il QE4 è qui. Questo è un mondo lontano dagli acquisti di banconote, che semplicemente consentivano alle banche di scambiare banconote con risparmi presso la Fed “. 

La mediazione della Fed di New York è iniziata in autunno, quando le autorità hanno iniziato a dirigere le attività di pronti contro termine a medio termine pianificate per facilitare le preoccupazioni nel mercato dei prestiti a medio termine. A quel punto, l’acquisizione dei tassi ha subito un’impennata del quadro relativo al denaro che consente alle banche e ad altri istituti di bilancio di ottenere rapidamente ed efficacemente.

Per facilitare il peso, la Fed ha inoltre iniziato ad acquistare buoni del Tesoro. Sebbene numerosi speculatori considerassero una resa furtiva del QE, la Fed ha negato ciò, sottolineando che era attentamente centrata su obblighi transitori.

Le mosse straordinarie sono arrivate in mezzo a turbolenze di mercato estreme create dall’incertezza sulla pandemia di coronavirus. I rendimenti dei titoli di Stato all’inizio di questa settimana sono scesi ai minimi storici tra le segnalazioni di problemi di liquidità nel mercato e i timori di una recessione globale.

Insieme all’annuncio, la Fed ha promesso che “i termini delle operazioni saranno adeguati secondo necessità per favorire il buon funzionamento del mercato del Tesoro e un’attuazione efficiente ed efficace delle politiche”.

Dichiarazione relativa alle operazioni di Open Market Desk giovedì 9 aprile 2020

A causa della chiusura del mercato raccomandata dalla Securities Industry and Financial Markets Association venerdì 10 aprile 2020, tutti i contratti repo overnight e pronti contro termine inversi e le operazioni di prestito titoli eseguiti giovedì 9 aprile scadranno lunedì 13 aprile 2020. Inoltre, qualsiasi Gli acquisti di titoli del Tesoro effettuati giovedì 9 aprile verranno regolati lunedì 13 aprile 2020. Sebbene l’Open Market Trading Desk non intenda condurre operazioni il 10 aprile, il Fedwire Securities Service opererà durante il suo normale orario in quella data..

I prezzi del petrolio riprendono mentre la Fed si sposta per iniettare denaro nel mercato del Tesoro

Venerdì i prezzi del petrolio hanno recuperato in Asia a seguito di un’iniezione di denaro di emergenza dalla Federal Reserve statunitense. I future sul petrolio greggio degli Stati Uniti sono stati scambiati del 2,7% in più a $ 32,35 alle 12:30 ET (04:30 GMT). I future sul petrolio Brent internazionale hanno guadagnato il 2,4% a $ 34,02.

Goldman Sachs ha affermato che ora si aspetta che la Fed taglierà di 100 punti base durante la riunione, fino a un intervallo compreso tra 0% e 0,25%. Alla “luce della continua crescita dei casi di coronavirus negli Stati Uniti e nel mondo, il forte ulteriore inasprimento delle condizioni finanziarie e l’aumento dei rischi per le prospettive economiche”.

L’opinione degli influencer sulla Fed 

Dopo la diffusione di questa notizia, almeno alcune cifre con un ampio seguito su Twitter sembravano suggerire che il presidente della Fed Jerome Powell avesse appena salvato gli investitori azionari. 

Ali Velshi, corrispondente economico e commerciale di NBC News, ha affermato che “in un PRINCIPALE intervento sui mercati finanziari, la Fed inietterà $ 1,5 TRILIONI di dollari. È una mossa progettata per prevenire una contrazione economica più acuta di quella che potrebbe essere già in corso “.

Il Chief Investment Officer di Bleakley Advisory Group, ha affermato che il mercato oggi potrebbe essere considerato indigente. La Fed ha scoperto e risolto il problema. C’è stata una “vittoria” nel complesso tra offerta e offerta nei titoli del Tesoro, che ha segnato un mash di liquidità in quello che è tipicamente un mercato estremamente profondo. Un approccio per dare un’occhiata: il motore dello scambio di obbligazioni si è bloccato e la Fed ha aggiunto petrolio per farlo funzionare ancora una volta facilmente. 

Jeffrey Kleintop, Chief Global Investment Strategist di Charles Schwab, ha dichiarato: “L’idea è di garantire che le banche mantengano il capitale accessibile alle organizzazioni. Questa è tutt’altro che un’infusione immediata in quelle organizzazioni, tuttavia il più vicino possibile alla Fed “.