MicroStrategy podwaja Bitcoin, co musisz wiedzieć

Firma MicroStrategy zebrała 650 milionów dolarów i zainicjowała zakup większej ilości bitcoinów, zwiększając ekspozycję na bitcoiny do 1,1 miliarda dolarów. Ten wzrost kapitału oraz mądre decyzje inwestycyjne przyniosły widoczną zmianę profilu ryzyka akcji spółki. Dlatego jest to najlepszy czas dla sumiennych inwestorów, aby odpowiednio przedefiniować swoją pozycję i przygotować się do zaakceptowania bardziej agresywnego ryzyka / zysku.

MicroStrategy wprowadziło niezwykłą politykę skarbową polegającą na kupowaniu bitcoinów o wartości 425 milionów dolarów. Po kilku dniach ogłoszenia tej polityki dyrektor generalny MicroStrategy, Michael Saylor

Kilka dni po ogłoszeniu polityki dyrektor generalny MicroStrategy, Michael Saylor, który początkowo traktował ją jako narrację o „nierozważnym zakładzie”, uzupełnił ją później, tak aby była to mądra i dobrze zorganizowana decyzja, motywowana kilkoma czynnikami makroekonomicznymi..

Patrząc na bilans firmy, operacje biznesowe i perspektywy, można wywnioskować, że ta strategiczna decyzja miała sens w zależności od systemu ryzyka / nagrody. Odwiedzić https://bitqs.app/ aby dowiedzieć się więcej na ten temat.

Źródło spraw kapitałowych

Różnica, jaką należy zauważyć między pierwszym a drugim zakupem, jest widoczna w źródle finansowania kapitału. Za pierwszy zakup w wysokości 425 milionów dolarów zapłacił gotówką prosto z bilansu. Michael Saylor mądrze analizował czynniki makroekonomiczne przy różnych okazjach, które były doskonale korzystne dla przewidywania inflacji i braku alternatyw.

Ten nowy etap zakupu jest finansowany przez duże podwyższenie kapitału, oferując 0,750% zamiennych obligacji Senior Notes z terminem wykupu w 2025 r. Przyniosłoby to potencjalną zmianę w strukturze kapitałowej spółki. Można powiedzieć, że ta firma była pod wrażeniem tezy inwestycyjnej pierwszej inwestycji bitcoinowej.

Chociaż ostatnio Bitcoin jest uważany za najlepszą opcję zabezpieczenia przed inflacją, nadal nie ma gwarancji, że ta korelacja się utrzyma. Faktem jest, że jeśli którekolwiek z zabezpieczeń inflacyjnych nie jest wstępnie zaprogramowane tak jak obligacje związane z inflacją, to nadal utrzymuje pozycję fikcyjnego zabezpieczenia inflacji dopiero po długiej historii istnienia .

Nie można powiedzieć, że Bitcoin jest najbardziej godnym zaufania zabezpieczeniem przed inflacją, ponieważ jego historia jest wciąż zbyt krótka. Możemy również mieć nadzieję, że wznowiona inwestycja w bitcoin będzie miała inny charakter niż pierwsza, oddzielając jej drogi od motywacji makroekonomicznej w kierunku bardziej aktywnej, spekulacyjnej inwestycji.

Niektórzy uważają, że przegrani Niektórzy handlowcy twierdzą, że przegrani rządzą przegranymi, a zwycięzcy – zwycięzcami. Widząc ten werdykt w pierwszej inwestycji MicroStrategy, która wzrosła o ponad 80%, agresywne uśrednianie wydaje się być właściwym wyborem.

Jeśli zaobserwujemy, że MicroStrategy wkracza w inwestowanie w Bitcoin, rozumiemy, że inwestowanie w Bitcoin jest znacznie lepszą decyzją niż zwykłe trzymanie czystego bitcoina. To również miało pozytywny wpływ na akcje.

Zaktualizowana analiza scenariusza

Według ostatnich analiz, firma ma obecnie 650 milionów dolarów długu i tylko 50 milionów dolarów rocznie w gotówce z operacji. Ma również banknoty wymagalne w 2025 r. Chociaż zgromadzenie wystarczającej ilości gotówki na spłatę banknotów byłoby dużo czasu. Ale cały czas stoi w obliczu czającego się strachu przed poważnym ryzykiem utraty reputacji firmy. Skończyło się również na wywieraniu większej presji na zdolność do pozyskiwania pieniędzy, a także na przyciągnięciu i utrzymaniu klientów z podstawowej działalności.

Czy możemy przewidzieć Cena Bitcoina osiągnąć 100 000 $? Akcje zyskałyby na wartości znacznie bardziej niż 560 dolarów. Najwyższy czas zachęcić firmę do podjęcia nowych pieniędzy. Początkowo kurs wymiany obligacji wynosi 2,5126 akcji zwykłych MicroStrategy klasy A na 1000 USD, co stanowi jedynie kwotę główną obligacji.

Daje to również wstępną cenę konwersji wynoszącą około 397,99 USD za akcję. Pokazuje premię w wysokości około 37,5% w stosunku do ostatnio podawanej ceny sprzedaży 289,45 USD za akcję zwykłych MicroStrategy klasy A na Nasdaq Global Select Market w dniu 8 grudnia 2020 r. ”.

W drugim odcinku inwestycji cena Bitcoinów jest również wysoka i wynosi 18000 USD. Lepiej przeanalizować tę decyzję z punktu widzenia MicroStrategy i jej CEO Michaela Saylora.

Na wynos

Ta nowa struktura kapitału sprawia, że ​​cały proces inwestycja w MicroStrategy znacznie bardziej podobny do czystej inwestycji w bitcoiny. Ta inwestycja straciła również swoją szczególną cechę związaną z niskim ryzykiem związanym z bitcoinem. Firma jest nadmiernie narażona na bitcoiny. To dobrze, ale na dłuższą metę naraża firmę na ryzyko obniżenia ceny bitcoina do 0 USD.