Trumpas vadovas – kas yra likvidumo grupė?

Galbūt susidūrėte su „Defi“ ekosistemos likvidumo telkinių teorija.

Bet kas yra likvidumo telkiniai ir kaip jie veikia? Ir kodėl decentralizuoto finansavimo atveju mums jų tikrai reikia?

Likvidumo telkiniai suteikia naują standartą efektyviai prekiauti akcijomis ir padeda investuotojams gauti investicijų grąžą. Čia aptarsime jų veikimą, jų pagrindinius pranašumus ir bendruosius aspektus.

Pažvelkime į detales šioje išsamioje apžvalgoje dabar.

Kas yra likvidumo telkiniai?

Likvidumo telkiniai taikomi žetonų grupei, užrakintai išmaniojoje sutartyje. Siūlydami likvidumą, jie garantuoja prekybą ir yra plačiai naudojami kai kurių decentralizuotų biržų. Bancor padarė vieną iš pirmųjų iniciatyvų įtraukti likvidumo grupes ir Atsikratyti jį išpopuliarino.

Likvidumo grupės yra decentralizuotos biržos prekybos aspektas. Jų vaidmuo yra padidinti rinkos likvidumą tarp rinkos dalyvių.

Kaip veikia likvidumo telkiniai?

Paprasčiausiu pavidalu viename likvidumo telkinyje yra 2 žetonai, o kiekvienas fondas sukuria naują rinką toms pačioms žetonų poroms. DAI / ETH gali būti aiškus populiaraus „Uniswap“ likvidumo fondo pavyzdys.

Sukūrus naują grupę, pirmasis likvidumo teikėjas yra tas, kuris nusprendžia pradinę turto grupės kainą. Likvidumo teikėjas raginamas pateikti grupei lygiavertę visų žetonų vertę.

Remdamasis telkiniui suteiktu likvidumu, likvidumo teikėjas (LP) gauna specialius žetonus, vadinamus LP žetonais, proporcingai tam, kiek likvidumo jie teikia į grupę. Kai baseinas įgalina pardavimą, visiems LP žetonų turėtojams proporcingai paskirstoma 0,3% kaina.

Jie degintų savo LP žetonus, jei likvidumo teikėjas nori susigrąžinti savo pagrindinį likvidumą ir visus nesumokėtus mokesčius. Remiantis deterministiniu kainų nustatymo algoritmu, kiekvienas žetonų apsikeitimo sandoris, kurį skatina likvidumo telkinys, lemia kainos pokytį. Šis procesas taip pat vadinamas automatiniu rinkos formuotoju (AMM).

Nuolatinį prekių rinkos formuotojo algoritmą naudoja pagrindiniai likvidumo telkiniai, tokie kaip „Uniswap“, o tai reiškia, kad 2 suteiktų žetonų kiekiai vis tiek išlieka nepakitę. Be to, dėl algoritmo baseinas vis tiek turės likvidumą, nesvarbu, kokia didžiulė prekyba būtų. Pagrindinė to priežastis yra ta, kad didėjant tiksliniam kiekiui, algoritmas asimptotiškai padidina žetono kainą.

Likvidumo svarba

Tai, kad likvidumas yra toks svarbus, yra tai, kad tai iš esmės lemia, kaip gali pasikeisti turto kaina. Mažo likvidumo rinkoje visose pavedimų knygos pusėse yra atviras palyginti nedidelis atvirų pavedimų skaičius. Tai rodo, kad vienas sandoris gali žymiai pakreipti kainą bet kuria kryptimi, todėl akcijos bus nenuspėjamos ir nepatrauklios.

Likvidumo fondai yra svarbi ES revoliucijos dalis Decentralizuoti finansai (DeFi) kuris, atrodo, turi didelį potencialą. Paprastai šie fondai palengvina daugelio turto mainus su bet kokiu kitu palaikomu turtu.

Kas yra likvidumo telkiniai Defi?

Likvidumo grupės siekia sėkmingai išspręsti mažo likvidumo problemą ir taip garantuoti, kad, įvykdžius vienos didelės prekybos pavedimą, žetono kaina žymiai nesvyruos..

Decentralizuoti mainai siūlykite premijas tiems, kurie investuoja į likvidumo telkinius, kad maksimaliai padidintų klientų įsitraukimą. Naudotojas turi įnešti pinigų į likvidumo grupę, kad galėtų pasinaudoti ir gauti naudos. likvidumo grupes reguliuoja vienas ar keli išmaniųjų sutarčių protokolai. Lėšų, kurias reikia investuoti, kiekis ir proporcingas kiekvieno žetono santykis skirtingose ​​„DeFi“ platformose skirsis. 

Kaip dalyvauti likvidumo telkinyje?

Norint pristatyti 50 USD likvidumo į ETH / USDC fondą, jam reikia 50 USD vertės ETH ir 50 USDC depozito. Šioje situacijoje reikia sumokėti 100 USD užstatą. Atsiskaitydamas už tai, likvidus paslaugų teikėjas surinks likvidumo grupės žetonus. Tokie žetonai atspindi jų proporcingą dalį ir leidžia jiems bet kada atsiimti savo dalį.

Bet kada pardavėjui sudarant sandorį, iš sandorio išskaičiuojamas prekybos mokestis ir pavedimas siunčiamas į sumaniąją sutartį, kurioje yra likvidumo grupė. Daugumai decentralizuotų biržų nustatomas 0,3% prekybos mokestis. Mūsų atveju, jei jūs įnešite 50 USD ETH ir 50 USD USDC, o jūs aukosite 1% viso fondo. Tada gausite 1% 0,3% prekybos mokesčio už bet kurią konkrečią prekybą.

Kaip veikia likvidumo telkinių biržos?

Šiuo metu „DeFi“ erdvėje yra dviejų tipų decentralizuoti mainai:

1) Užsakymų biržos:

Užsakymų knygos mainai priklauso nuo „bid / ask“ schemos, kad būtų patenkinti sandoriai. Užsakymai nukreipiami į užsakymų knygą, kai atliekamas naujas pirkimo ar pardavimo užsakymas. Tada atitinkamas biržos variklis vykdo atitinkamus užsakymus už tą pačią kainą. Pavyzdžiai: 0x ir radaro relė

2) Likvidumo telkinių biržos:

Jie iš biržos neįtraukia akcento į užsakymų knygą. Taigi jie leidžia biržai užtikrinti stabilų likvidumo lygį. Pavyzdys: „Kyber“, „Uniswap“ ir „Curve Finance“.

Likvidumo telkinių pranašumai

1) Garantuotas likvidumas kiekvienu kainų lygiu:

Prekybininkai neprivalo būti tiesiogiai susiję su kitais prekybininkais, nes likvidumas yra pastovus tol, kol klientai savo turtą investuoja į grupę. 

2) Automatizuota kainodara leidžia pasyviai kurti rinką:

Likvidumo teikėjai iš tikrųjų perveda savo lėšas į grupę, o kainodara rūpinasi išmanioji sutartis.

3) Kiekvienas gali tapti likvidumo teikėju ir uždirbti:

likvidumo grupėms nereikia jokių įkainių, KYC ar kitų kliūčių, susijusių su centralizuotomis biržomis. Jei investuotojas nori suteikti likvidumo fondui, jis deponuos lygiavertę turto vertę.

4) Mažesni mokesčiai už dujas:

Dujų sąnaudos sumažėja dėl minimalių protinga sutartis dizainas, kurį siūlo decentralizuoti mainai, tokie kaip „Uniswap“. Veiksmingi kainų skaičiavimai ir mokesčių paskirstymas grupėje reiškia mažesnį sandorių nepastovumą.

Grįžta

Pelnas iš likvidumo grupės priklauso nuo trijų veiksnių:

1) Turto kainos pristatant ir atsiėmus,

2) – likvidumo grupės dydis ir

3) Prekybos apimtys.

Labai svarbu prisiminti, kad investuotojai, palyginti su tuo, ką iš pradžių investavo, iš tikrųjų pašalintų tam tikrą turto santykį. Čia rinkos judėjimas gali veikti arba už, arba prieš.

Likvidumo grupės rizika

Ir, žinoma, kaip ir viską „DeFi“, turime prisiminti apie galimą riziką. kai kurios susijusios likvidumo rizikos yra išvardytos toliau:

  • Nuostolių sumažėjimas
  • Galimos išmaniosios sutarties klaidos.
  • Likvidumo baseino įsilaužimai
  • Sisteminė rizika

Žetonas

Kaip ir visi kiti žetonai, vartotojas gali naudoti likvidumo grupės žetonus išmaniosios sutarties laikotarpiu. Todėl vartotojas gali deponuoti šį prieigos raktą kitoje platformoje, kuri priima likvidumo grupės žetoną, kad gautų papildomą pelną, kad padidintų grąžą..

Todėl vartotojas gali susieti dvi ar tris palūkanų normas naudodamas derlingumą ir galiausiai padidinti grąžą.

Išvada

Likvidumo telkiniai siūlo lengvai naudojamą platformą tiek vartotojams, tiek mainams. Vartotojas neprivalo atitikti jokių specialių tinkamumo kriterijų, kad galėtų dalyvauti likvidumo telkiniuose, o tai reiškia, kad kiekvienas gali dalyvauti užtikrinant žetonų poros likvidumą..

Taigi „DeFi“ ekosistemoje likvidumo telkiniai vaidina svarbų vaidmenį, o ši koncepcija sugebėjo padidinti decentralizacijos lygį.