Ką reiškia finansavimas Bitcoin? Paaiškinta BTC / ETH finansavimo norma

Anksčiau apie prekybos vadovus aptarėme CME spragas ir paaiškinome, kokie yra gamintojo / gavėjo mokesčiai. Panašiai čia, šiame įraše, paaiškinsime finansavimo normų Bitcoin sąvoką.

Socialiniuose tinkluose galėjote girdėti prekybininkus kalbant apie finansavimo normą ar finansavimo mokesčius. “Kitas finansavimas yra labai neigiamas, artėjantis trumpas spaudimas.” „Per didelis Bitcoin finansavimo lygis, neišvengiamas sąvartynas“.

Finansavimo norma yra įprastas mechanizmas, matomas tik prekybos platformose, siūlančiose nuolatines sutartis. Daugelis jūsų žino, kad kai finansavimas yra teigiamas, ilgesys moka šortus. Panašiai, kai finansavimo norma yra neigiama, šortai moka ilgesį. Bet kokia yra finansavimo normų samprata?

Ką reiškia finansavimo norma ar mokesčiai ir kaip veikia finansavimo mechanizmas? Kodėl jie mums reikalingi ir kaip dažnai jie keičiasi? Taip pat aptarsime kitus elementus, pavyzdžiui, kaip patikrinti „BitMEX“, „Bybit“ ir „Binance“ ateities sandorių finansavimo normą? Mokestis, kurį reikia sumokėti už ilgą finansavimą ir trumpą finansavimą. Intervalas, per kurį mokami finansavimo mokesčiai, kaip jis apskaičiuojamas ir ką reiškia numatoma norma? Taip pat, kaip jie naudojami prekiaujant Bitcoin & Ethereum amžini apsikeitimo sandoriai?

Finansavimo apibrėžimas:

Nuolatinėse sutartyse finansavimas yra pagrindinis mechanizmas, naudojamas užtikrinant, kad sutarties kaina visada būtų susieta su neatidėliotina kaina. Nuolatinių apsikeitimo sandorių kaina yra artima pagrindinio turto neatidėliotinai kainai. Tai yra vienas iš pagrindinių sudedamųjų amžinųjų apsikeitimo sutarčių sudedamųjų dalių.

Kas yra finansavimo norma?

Nuolatinių sutarčių finansavimo norma yra mokėjimų serija, kuria tiesiogiai keičiasi ilgieji (pirkėjai) ir šortai (pardavėjai). Daugumoje mainų finansavimo norma nustatoma kas 8 valandas. Nors finansavimo mokėjimo laikas gali skirtis, visose biržose koncepcija išlieka ta pati.

Kai finansavimo norma yra teigiama, ilgos pozicijos moka trumpas pozicijas. Kai finansavimas yra neigiamas, trumpos pozicijos moka ilgas pozicijas. Šis mechanizmas leidžia neatidėliotinų sandorių ir ateities sandorių kainą nuolat derinti.

Finansavimo mokesčius galite rasti „Bitcoin“, „Ethereum“ ir visose kitose „allcoin“ amžinosiose sutartyse. Tai taip pat taikoma USDT amžinosioms ir monetų garantuotoms amžinosioms sutartims. Tik nuolatinės sutartys, o ne dėl tradicinių ateities sandorių, kurie atsiskaitomi kas mėnesį ar kas ketvirtį.

Norėdami suprasti finansavimą, pirmiausia pažiūrėkime, kuo amžinos sutartys skiriasi nuo tradicinių ateities sutarčių.

Tradicinės ateities sutartys ir amžinos sutartys

Visų pirma, tiek tradicinės ateities sutartys, tiek amžinosios sutartys yra išvestiniai produktai, kai prekybininkai neperka ir neparduoda pagrindinio turto, kaip ir neatidėliotino keitimo vietoje.

Išvestinės finansinės priemonės šiek tiek skiriasi nuo neatidėliotinos prekybos, kai jūs iš tikrųjų neperkate ir neparduodate „Bitcoin“. Vietoj to jūs statote už turto kainą. Dėl išvestinių finansinių priemonių jūs naudojatės kainų pokyčiais iš tikrųjų nepirkdami ir neparduodami Bitcoin. Jis pasižymi dideliu svertu ir turi didelę rizikos / grąžos savybes.

Sutarties vertė yra sukurta taip, kad visada atitiktų faktinę Bitcoin kainą. Jei Bitcoin kaina pakyla ar nukrenta, tai sumažėja ir sutarčių kaina.

Tradicinės ateities sutartys:

Tradiciniai ateities sandoriai turi galiojimo / atsiskaitymo datą. Šios sutartys atsiskaitomos kartą per mėnesį arba kas ketvirtį, atsižvelgiant į mainus.

Nors ateities sandorių kaina skiriasi nuo turto (Bitcoin) bazinės kainos, atsiskaitymo metu jie sutampa su neatidėliotina kaina..

„BitMEX“ skiltyje „Bitcoin“ ir šalia nuolatinių sutarčių dažniausiai rasite 2 ar tris kitas sutarčių rūšis. Tai ateities sandoriai, kurių galiojimo laikas yra pasibaigęs. Kai prekiaujate ateities sandoriais (kas mėnesį ar kas ketvirtį), jūsų sutartis baigiasi artėjant atsiskaitymui. Pagal šias sutartis jūs nemokate ir negaunate finansavimo užimti pareigas. Tačiau pasibaigus sutarčiai jūs neturėsite jokių atvirų pozicijų.

Nuolatinės sutartys:

Nuolatinės sutartys, kaip rodo pavadinimas, jos yra amžinos, nuolatinės sutartys. Tai panašu į tradicinius ateities sandorius, išskyrus tai, kad jie neturi galiojimo pabaigos datos ir niekada neatsiskaito. Taigi iš esmės prekybininkai gali palikti savo poziciją amžinai atvirą tol, kol jie turi pakankamai maržos, kad išvengtų likvidavimo.

Kadangi pagal amžinąsias sutartis niekada neatsiskaitoma, sutarties kaina niekada nesutampa ir gali būti, kad ji iš esmės skiriasi nuo neatidėliotinos kainos. Tam, kad taip neatsitiktų, tęstinės sutartys naudoja finansavimo mechanizmą. Tai užtikrina, kad periodiškai sutampa sutarties ir neatidėliotinų akcijų kaina.

Priklausomai nuo mainų, finansavimas vyksta du kartus arba tris kartus per dieną. Tai mokestis, kurį viena sutarties pusė moka kitai. Arba ilgieji moka šortus, ar šortai – ilgus.

Kaip keičiasi finansavimo normos?

Finansavimo norma padeda susieti nuolatinės sutarties kainą su pagrindinio turto neatidėliotina kaina. Tai veikia siunčiant periodinių mokėjimų serijas tarp ilgųjų ir trumpųjų pozicijų. Jei finansavimas yra teigiamas, ilgesys moka šortus, o jei finansavimas yra neigiamas, šortai – ilgus.

Supraskime, kodėl ir kada finansavimo rodikliai keičiasi teigiamais ir neigiamais.

Apskritai

Jei amžinųjų sutarčių kaina > neatidėliotina kaina = finansavimo norma yra teigiama

Jei amžinųjų sutarčių kaina < neatidėliotina kaina = finansavimo norma yra neigiama

Šaltinis: https://medium.com/derivadex/what-is-the-funding-rate-for-perpetual-swaps-a0335c4228a9

Gerai, bet dėl ​​ko sutarties kaina yra didesnė ir mažesnė už neatidėliotiną kainą?

Finansavimo norma paprastai koreliuoja su rinkos nuotaika. Kai rinka yra labai populiari, visų biržų finansavimo rodikliai paprastai būna didesni. Panašiai, kai rinka yra meškiška, finansavimo normos paprastai mažėja.

Sutarčių kaina labiau skiriasi nuo neatidėliotinų kainų, kai yra didelis nepastovumas ir esant stipriam rinkos judėjimui. Taip pat dar viena priežastis, dėl kurios jie nukrypsta nuo vietos, yra dėl svertinių pozicijų.

Pavyzdžiui, jei BTC / USD sutarties kaina yra didesnė už neatidėliotiną kainą, tai reiškia, kad daugelis prekybininkų turi ilgąsias pozicijas. Kita vertus, jei BTC / USD sutarties kaina yra mažesnė už neatidėliotiną kainą, tai reiškia, kad yra daugiau prekybininkų, turinčių trumpas pozicijas.

Dabar tai, kaip veikia finansavimo mechanizmas, padeda išlaikyti sutarties kainą arti neatidėliotinos kainos.

Kaip veikia finansavimas?

Beveik kiekvienoje biržoje parodoma, kokia yra finansavimo norma ir kada ji įvyksta. Be to, kai kuriose biržose, pavyzdžiui, „BitMEX“, netgi rodoma finansavimo nuolaida, suma, kurią prekybininkas moka ar gauna.

Pvz., Jei „Bitcoin“ amžinosios sutarties kaina nuolat prekiauja virš dabartinės kainos, finansavimo norma padidėtų. Tai reiškia, kad kiekvienas prekybininkas, turintis ilgą poziciją, turės sumokėti trumpalaikiams prekybininkams. Iš esmės tai skatina trumpąsias pozicijas ir atgraso nuo ilgųjų pozicijų, taip sumažindama amžinąją kainą link pagrindinės.

Kadangi prekybininkai žino, kada atsiranda finansavimas ir kiek tai kainuos, dauguma prekybininkų uždarys ilgąsias pozicijas, kad nemokėtų finansavimo. Ypač tada, kai finansavimo lygis yra per didelis; prekybininkai, turintys didelį svertą, greičiausiai uždarys savo pozicijas, kad nemokėtų finansavimo. Kita vertus, daugiau prekybininkų atvers trumpas pozicijas, kad surinktų finansavimo nuolaidas. Šis skatinimo mechanizmas prekybos kainą natūraliai priartina prie neatidėliotinos kainos.

Šis mokėjimas keičiamas kas 8 valandas ir padeda pritvirtinti paskutinę parduodamą kainą prie pasaulinės neatidėliotinos kainos. Kai finansavimas bus išspręstas, prekybininkai ir toliau vėl atidarys savo uždarytas pozicijas.

Kaip apskaičiuojama finansavimo norma?

Kiekviena birža turi savo būdą apskaičiuoti ir taikyti unikalias finansavimo normas. Tačiau finansavimo normos apskaičiavimo formulė yra ta pati.

Finansavimo normą daugiausia sudaro du komponentai: palūkanų norma (I) ir priemokų indeksas (P). Jis apskaičiuojamas atsižvelgiant į prekybos porų valiutų (XBT / USD) ir priemokų indekso palūkanų normas. Kiekvieną minutę jis apskaičiuoja palūkanų normą ir priemokų indeksą ir atlieka 8 valandų laiko svertinę vidutinę kainą per minutės palūkanų normų seriją.

Daugumoje biržų nustatyta palūkanų norma yra 0,03% kasdien (0,01% kas 8 valandas). Atsižvelgiant į kainų skirtumą tarp markės kainos ir paskutinės sutartinės kainos, priemoka skiriasi. Arba gaunama teigiama arba neigiama finansavimo norma ir tai nusprendžia, kas moka.

Dėl šios finansavimo normos kas 8 valandas sutarčių, kuriomis paskutinį kartą buvo prekiaujama, kaina artėja prie pagrindinės neatidėliotinos kainos.

Norėdami gauti daugiau informacijos apie palūkanų normą, priemokos normos komponentą ir kaip apskaičiuojama finansavimo norma, patikrinkite tai ir tai.

Kur rasti finansavimą / numatomas normas?

Finansavimo normos taikomos tik prekybininkams, turintiems atviras pozicijas. Tai yra, jūs mokate arba gaunate finansavimą tik tuo atveju, jei bet kuriuo iš šių laikų jūsų pareigos bus atviros. Jei užsidarysite prieš finansavimo mainų intervalą, nemokėsite jokio finansavimo.

Finansavimo normos yra taikomos periodiškai, o daugumoje biržų jos apmokestinamos tris kartus per dieną (kas 8 valandas). Tai yra pramonės standartas. Tačiau laikas, kai keičiamasi finansavimu, skiriasi.

Štai kaip galite rasti finansavimą ir numatomus kursus kai kuriose populiariausiose išvestinių finansinių priemonių biržose.

„BitMEX“ finansavimo norma

„BitMEX“ kairėje ir po sverto slankikliu rasite išsamią sutarties dalį. Čia galite rasti finansavimo normą ir mokestį, kurį sumokėsite ar gausite už kitą finansavimo laiko žymą. Jei finansavimo nuolaida yra neigiama, turėsite sumokėti. Jei jis bus žalias, gausite.

Perkelkite žymeklį ant finansavimo normos ir bus rodoma numatoma finansavimo norma ir mokesčiai. Tai bus taikoma kitam finansavimo laikotarpiui. Prognozuojama palūkanų norma taip pat priklauso nuo nepastovumo, pagal „Premium“ indeksą ir palūkanų normą, kol atsiskaitys ankstesnis finansavimas.

„Bybit“ finansavimas:

Panašiai kaip „BitMEX“, „Bybit“ taip pat taiko finansavimo normą kas 8 valandas visoms atviroms pozicijoms.

„Bybit“, esančiame žemiau pagrindinio naršymo meniu, rasite šią informaciją. Kartu su finansavimo norma jame bus rodomas ir laikas, kuriuo bus naudojamas finansavimas. Užveskite pelės žymeklį virš ir bus rodomas numatomas rodiklis ir jo skaičiavimas. Tačiau jame nerodoma mokesčio informacija, kurią mokėsite. Turėsite apskaičiuoti rankiniu būdu.

„Binance“ ateities sandoriai:

Panašiai kaip „Bybit“, „Binance Futures“ taip pat rodo finansavimo normą viršuje. Tačiau jame nėra rodomas numatomas tarifas ar mokami mokesčiai

FTX:

Nors minėtuose mainuose FTX finansavimas vyksta kas 8 valandas, finansavimas mokamas kas valandą. Dešinėje pusėje rasite informaciją apie finansavimo normą ir numatomą normą.

Taigi, kiek jūs mokate ar gaunate finansavimą?

Kaip apskaičiuoti finansavimo mokestį?

Finansavimo norma taikoma proporcingai prekybininkų pozicijos dydžiui. Tai yra apskaičiuota finansavimo norma taikoma prekybininkų sąlyginiam pozicijos dydžiui, neatsižvelgiant į jų svertą.

Pavyzdys:

Tarkime, kad esate sudarę 10000 sutarčių (10000 USD) @ 10000 USD. Dabartinė BTC kaina yra 10000 USD, o finansavimo norma yra 0,01%. Nesvarbu, ar esate 1x ilgio, 10x ilgio ar 100x ilgio. Mokėsite tą patį mokestį, kuris yra 1 USD.

Dabar štai kaip apskaičiuoti finansavimo mokesčius.

Finansavimo apskaičiavimas:

• Atvirkštinis amžinas apsikeitimas:

Finansavimo normos mokėjimas = (Finansavimo norma * Sąlyginė pozicija) / Dabartinė BTC kaina

• USDT amžinas:

Finansavimo normos mokėjimas = (Finansavimo norma * Sąlyginė pozicija) * Dabartinė BTC kaina

1 pavyzdys: atvirkštiniai amžini apsikeitimo sandoriai

Tarkime, kad finansavimo norma yra 0,02% (teigiama, reiškia ilgus trumpus atlyginimus). Turite 50000 sutarčių pozicijos dydį, o dabartinė BTC kaina yra 17200 USD. Čia yra skaičiavimas.

50000 * 0,02% = 10 USD. Dabar padalykite tai iš dabartinės BTC vertės, kuri yra 10/17200 = 0,00058139 BTC, arba, kitaip tariant, 58139 „Satoshi“ yra mokestis, kurį mokėsite.

Norėdami sužinoti „Satoshi“ vertę, galite naudoti mūsų „Satoshi to USD“ keitiklio įrankį.

2 pavyzdys: USDT amžinas

Tarkime, kad finansavimo norma yra 0,01%, o jūs esate ilgas 20 BTC. Štai kaip apskaičiuoti finansavimą, jei prekiaujate USDT perpetual.

20 * 0,01% = 0,002 BTC. Dabar padauginkite šią vertę į dabartinę BTC kainą, kuri yra 0,002 x 17200 = 34,4 $. Tai yra finansavimo mokestis, kurį mokėsite.

Kaip matote, svertas visiškai nesvarbus. Tai visas jūsų pozicijos dydis. Kadangi jame nurodoma panaudoto finansinio sverto suma, finansavimo normos gali turėti didžiulį poveikį PNL (pelnas ir nuostolis). Ypač tie, kurie turi didelį svertą.

Tikiuosi, kad paaiškinsite, kaip apskaičiuoti finansavimo mokestį už jūsų pozicijos dydį USDT amžinojo ir atvirkštinio amžinojo apsikeitimo sandoriuose. Dabar pateikiame keletą svarbiausių dalykų, kuriuos reikia atkreipti dėmesį į finansavimo normą.

Pagrindiniai dalykai: Finansavimo norma

1. Kiekvienoje išvestinių finansinių priemonių biržoje pagal nuolatines sutartis naudojamas finansavimo mechanizmas. Tai palaiko pirkimo ir pardavimo santykio pusiausvyrą kas 8 valandas ir užtikrina, kad kaina per daug nenukryptų nuo indekso spot kainos.
2. Finansavimas yra mokestis, kurio biržoje neima. Jie iš to nieko negauna. Finansavimo norma yra bendraamžių. Tai mokestis, kurį keičiasi tiesiogiai tarp ilgų ir šortų.
3. Finansavimo kursą apskaičiuoja valiuta ir kiekvienoje biržoje jis laikui bėgant skiriasi. Jei norma yra teigiama, tada ilgesys moka šortus. Jei kursas yra neigiamas, tada šortai moka ilgesį. Informacija apie finansavimo normą ir mokesčius bus iš anksto rodoma prekybos platformoje.
4. Jei uždarysite savo pareigas iki finansavimo laikotarpio, nemokėsite ir negausite jokio finansavimo mokesčio.
5. Finansavimo mokestis taikomas tik nuolatinėms sutartims. Ne į ateities sandorius.
6. Finansavimo norma paprastai veikia prieš populiarius prekybininkus. Jei dauguma prekybininkų yra ilgi BTC, finansavimo norma linkusi didėti ir tai patvirtina pirkimo palūkanas. Jei daugiau prekybininkų trūksta „Bitcoin“, finansavimo norma paprastai būna neigiama ir tai patvirtina pardavimo susidomėjimą.

Istoriškai „Bitcoin“ buvo įsibėgėjusių tendencijų rinkoje. Tai yra priežastis, kodėl ilgieji prekybininkai iš esmės mokėjo finansavimą trumpiems prekybininkams.

Palūkanų norma gali skirtis, kai tendencija keičiasi į viršų. Jei norma mažėja, tai rodo mažesnį prekybininkų susidomėjimą. Tačiau atkreipkite dėmesį, kad finansavimo norma nepatvirtina, kad kaina tikrai judės tam tikra linkme.

Tikiuosi, kad tai paaiškins viską apie finansavimą. Tai taikoma Bitcoin, Ethereum ir visoms kitoms amžinoms altcoin sutartims.

Ačiū, kad skaitėte. Tikėdamiesi pamatyti jus kitame įdomiame vadove.