Cryptocurrency Regulations i India

Hei, dette er Qadir A.K, Crypto lover og Research Columnist.

“Den eneste kunnskapskilden er erfaring, og du trenger erfaring for å få visdom”

Det forholder seg til serien min etter hvert som jeg har fått og delt min erfaring med å utforske regionene, og i dag har jeg kommet opp for å utforske India!!!

Regulering av kryptovaluta i India 2020

Cryptocurrency kom inn i India i 2013 og hevet en stor varme blant mennesker fra alle sosiale klasser som investerte og handlet med stor entusiasme. Autoriteten på det tidspunktet handlet ikke særlig om å bringe noen forskrifter heller utstedte advarsler. La oss utforske forholdet mellom India og kryptovaluta i denne artikkelen.

Regjeringens stand på kryptovalutaer

Den indiske regjeringen er ikke så vennlig med kryptokurver fra starten, men ønsker å oppmuntre blockchain-relaterte teknologier i forskjellige offentlige tjenester. Reserve Bank of India (RBI) ønsket å forby aktivitetene knyttet til kryptovalutaer. Den desentraliserte naturen til kryptoer og den konstante svingningen i handelsvolumene hadde kjøpt RBIs radar over dem.

Hva kan ha fått RBI til å forby cryptocurrency-aktivitetene i India?

• Den primære årsaken kan være at ingen personer eller byråer eller organisasjoner er ansvarlige for verdien. Det er ren spekulasjon.
• Det er ingen kontroll over kryptotransaksjonen eller aktivitetene ettersom den er desentralisert.
• Det er ingen tredjeparts involvering som banker for å regulere transaksjonene.
• Frykt for å miste verdien av Fiat valuta og banksystem.
• Beskytt interessen til folk slik at de ikke mister pengene sine.

RBI hadde utestengt bankene for å oppmuntre til aktivitetene knyttet til kryptovalutaer i 2018, the Høyesterett opphevet Cryptocurrency Ban i mars 2020. Men likevel vil RBI at høyesterett skal revurdere dommen, ettersom de fortsatt ikke har tro på dem. Så hva skjedde før, hvordan ble saken kjempet i høyesterett? La oss finne ut av det!!

Oppturer og nedturer av kryptovalutaer i India

Kryptovaluta landet i India og startet sin funksjon i 2012 i liten skala og ble veldig kjent blant folket i løpet av et år. Noen få forretningsmenn begynte å akseptere Bitcoin som betaling. For eksempel ble en pizzeria i Mumbai den første restauranten som godtok Bitcoin som betaling i 2013.

Visste du? Omtrent 2500 mennesker bytter Bitcoin daglig med et handelsvolum på nesten 20 milliarder dollar i året.

Som et resultat av mai ble det også etablert utvekslinger. Som,

• BTCXIndia ble grunnlagt av Mupparaju Siva Kameswara Rao i mai 2013
• UnoCoin ble grunnlagt i juli 2013 av Abhinandan Kaseti, Sathwik Vishwanath, Harish B V og Sunny Ray.
• I 2014 ble en global utvekslingsplattform Belfrics lansert basert i Bangalore og Kuala Lumpur av Praveen Kumar.
• En av de mest dominerende børsene i India ble grunnlagt i 2015, Zebpay
• BuyUCoin ble lansert i juni 2016 av Shivam Thakral, Devesh Agrawal og Atulya Bhatt. Det var Indias første lommebok med flere kryptovalutaer.
• Mange børser ble grunnlagt i 2017 som Coindelta, CoinSwitch, Koinex, Coinome, Redipay og WazirX. WazirX ble grunnlagt av Nishkal Shetty 1. desember 2017, som var den mest pålitelige og billigste børsen for handel.

På 27-12-2013, en avis rapporterte det aller første raidet fra håndhevelsesdirektoratet på 2 Bitcoin-handelsfirmaer i Ahmedabad. Online-svindel som Silk Road-nettstedet som ble brukt til å handle ulovlige varer som narkotika, førte til alvorlig tanke om ektheten til kryptovalutaene av RBI.

Regulatoriske tiltak fra myndighetene

18-03-2020:– Indias regjering avslørte for underhuset ‘Lok Sabha’ om inspeksjonen utført av departementet for bedriftssaker på spesielt kryptovaluta selskaper, Zeb It Services Ltd og Unocoin Technologies Ltd.

05-03- 2020:- Etter en rekke argumenter mellom IMAI og RBI, avga Høyesterett sin dom til fordel for IMAIs løftende forbud pålagt RBI mot kryptovaluta. Hele kryptoverden hyllet dommen over hele kloden.

29-01-2020:- Det indiske instituttet for smart regjering (NISG) har publisert et utkast til ‘National Strategy on Blockchain’. Dokumentet undersøker blockchain-teknologi, dens innvirkning på samfunnet, utfordringer, myndighetens rolle og nasjonale strategiprinsipper i tillegg til SWOT-analyse.

Dokumentet ber også Reserve Bank of India om å utstede regulerte digitale mynter som snart vil bli bestemt.

Du kan gå gjennom hele dokumentet HER.

05-12-2019:– Sysselmannen i Reserve Bank of India sa i et pressemøte tydelig at RBI er helt imot kryptokurver og vil fastslå dens funksjonalitet..

28-01-2020:- Endelige argumenter fra begge sider ble hørt og avsluttet. Dommen ble holdt forbeholdt.

05-08-2019: – Børsene som er medlemmene av Internet and Mobile Association of India (IMAI) samlet for den siste diskusjonsrunden i Høyesterett. I løpet av argumentet innrømmet RBI at det ikke hadde jurisdiksjon til å snakke om lovligheten av kryptovaluta og RBI & Loven om betalingsoppgjør innebærer ikke kryptovaluta. Men hevdet at den har makten til å iverksette tiltak hvis funnet kryptovaluta er en trussel mot betalingssystemet. Likevel ble RBI bedt om å gi et svar på representasjonen utført av IMAI.

07-06-2019: – Den indiske regjeringen utarbeidet et lovforslag om å håndtere kryptovalutaer kalt ”Banning Cryptocurrency and Regulation of Official Digital Currency Bill 2019”. Det forbød alle aktiviteter som omhandler kryptovalutaer og foreslo tilsvarende straff, unntatt bruk av kryptovaluta i eksperimentering, forskning eller undervisning. Det ble tydelig nevnt å erklære og avhende enhver kryptovaluta som er i besittelse før 90 dager etter at handlingen begynte. En person vil bli dømt til 10 års fengsel hvis de blir funnet skyldig i involvering av kryptovalutaaktiviteter, og utvekslingene vil bli straffet for 5 års fengsel. Denne regningen ble imidlertid utsatt til nå.

Den detaljerte regningen er tilgjengelig HER.

25-10-2018: – Alle fire begjæringer, to begjæringer om forbudet og andre to som utfordrer forbudet samlet for høring. Indias regjering informerte komiteen som ble opprettet for å undersøke kryptoaktiva. Derfor avviklet retten for å gjøre det mulig for komiteen å komme med sine anbefalinger.

14-10- 2018:- Til tross for RBI-angrep, lanserte en av børsene Unocoin a Bitcoin minibank i Bangalore for sine kunder. Brukeren kunne sette inn og ta ut penger ved hjelp av bitcoins i lommeboken. Dessverre grep nettkriminalitetspolitiet minibanken bare en uke etter lanseringen.

23-07- 2018: – SEBI sendte sine kommentarer til rundskrivet om forbudet til Department of Economic Affairs. SEBI nevnte sin innsigelse mot å være en del av regulatorer av kryptoaktiva og tokens.

I mellomtiden ba utveksling RBI skriftlig om å oppheve forbudet ettersom de var åpne for mer gransking og klare til å bli regulert.

Januar 2019:-I begynnelsen av året i januar begynte inntektsskatteavdelingen å utstede varsler til alle investorene. Bankene stanset uttaks- og innskuddsfasilitetene til noen børser. Noen långivere koblet seg helt fra dem.

17-05-2018:- Høyesterett vedtok foreløpig pålegg om at andragere kan sende inn en representasjon for RBI.

Midt i rundskrivet fra RBI stanset en av de populære børsene Zebpay sin virksomhet i India 4. juli 2018. https://twitter.com/zebpay/status/1014431241226113024

05-04-2018:- RBI ga ut en uttalelse som forhindret alle finansinstitusjoner og betalingsleverandører til å slutte å håndtere virtuell valuta og stoppe tjenester til alle enheter som arbeider med virtuell valuta. Og til slutt, den 6. april 2018, utgav sirkulær, RBI forbød kryptovaluta i India erklære det som en ulovlig enhet som vil tre i kraft fra 6. juni 2018. Børsene håndterte store tap ettersom alle transaksjonene ble stoppet og det ikke var banktilgang. Alle menneskene ble tvunget til å selge valutaen før de mistet tilgangen. Mange børser ble lagt ned, og mange brukere møtte også tap.

Børsene var skuffet over teppeforbudet. Børsene bestemte seg for å ta denne saken til domstolen og innleverte sin første begjæring 1. mai 2018 som utfordret forbudet..

De Høyesterett samlet alle begjæringene mot forbudet og planlagt 11. mai 2018 for høring.

05-03-2018:- Central Board of Direct Taxes (CBDT) sendte et utkast til Department of Economic Affairs for å forby kryptovalutaer. Senere 19. og 20. mars møttes finansministrene og sentralbanksjefene i G-20-medlemslandene for G-20-toppmøtet. Her anerkjenner alle det faktum at krypto-eiendeler har potensial til å forbedre effektiviteten i det finansielle systemet og økonomien. Men samtidig ga det bekymringer over forbrukerne & investorbeskyttelse, markedsintegritet, skatteunndragelse, hvitvasking av penger og finansiering av terrorisme.

01-02-2018:- Under en tale i parlamentet, æret finansminister i India, sent hr. Arun Jaitely, nevnte virtuelle valutaer som ulovlige anbud, og regjeringen støtter ikke det. Men nevnte at regjeringen vil se på bruken av blockchain-teknologi. Innlegg som SBI tok initiativ til å bringe bankene og teknologibedriftene sammen. Store teknologibedrifter IBM, Microsoft, Skylark, KPMG og 10 forretningsbanker gikk sammen.

Des 2017:- RBI og finansminister holdt et felles pressemøte og erklærte Cryptocurrency som ‘Ponzi Schemes’, og de er ikke valuta eller mynter.

07-11-2017:- Reserve Bank of India kunngjorde sin plan om å forby kryptovalutaer som en betalingsmåte over hele landet, men har vist støtte til blockchain.

På en konferanse som ble holdt i Mumbai, India 6. november 2017, har RBIs administrerende direktør, S Ganesh Kumar, antydet at de digitale valutaene som Bitcoin og Ethereum ikke får lov å bli brukt lovlig over hele landet.

“Vår nåværende posisjon på bitcoins er at vi ikke vil bruke den til noen betalinger og oppgjør … selv om teknologien som ligger til grunn for kryptovalutaer ikke vil ende.”

08-11-2016:-Det største løftet for kryptomarkedet ledet da Indias statsminister erklærte Rs 500 og Rs 1000 hadde blitt demonetisert med umiddelbar virkning. Disse valørene var omtrent til 86% av landets papirvaluta. Folk med store kontante beholdninger så etter flere muligheter for å veksle pengene ettersom tiden var begrenset. Investeringer i gull ble også sporet av regjeringen, og dermed prøvde folket å investere i Bitcoin.

Dette økte bitcoinvolumet nesten dobbelt og investorene oppsummerte nesten 1.30.000. I India nådde prisen på en bitcoin $ 1020, men i USA forble den $ 770.

15-06-2016:- Financial Action Task Force, opprettet av RBI i 1994, kom med veiledning for en risikobasert tilnærming til virtuell valuta. Som nevnt i retningslinjene, kan muligheten for svindel som kryptokurrency-transaksjoner utføres for anonyme kontoer internasjonalt. Det ga også bekymring for virtuell valuta som drives av terrororganisasjoner for å fremme bitcoin-donasjon.

Subhash Chandra Garg-komiteen

Den indiske regjeringen nedsatte en komité under ledelse av finanssekretær, Subash Chandra Garg i 2017. Medlemmene av komiteen var topptjenestemenn i

• Securities and Exchange Board of India (SEBI)
• Sentralstyret for avgift og toll (CBEC)
• Inntektsskattavdelingen
• Enhet for finansiell etterretning
• RBI

Formålet med komiteen var å studere spørsmål knyttet til virtuelle valutaer og foreslå mulige tiltak som kan tas.

Komiteen har avholdt en rekke møter med interdepartementale møter med representanter for departementet for næringsliv, sentralstyret for direkte skatt og MeitY.

Komiteen orienterte FDSC-rådet om rapporten 31-10-2018.

Komiteen bekymrer seg

• Kundene kan bli villedet og utsatt for svindel eller Ponzi-ordninger på grunn av den virtuelle valutaens ikke-offisielle karakter.
• Virtuelle valutaer kan ikke kontrolleres av noen myndighet. Denne mangelen på kontroll kan føre til overdreven volatilitet som kan påvirke økonomien i større tempo.
• Overdreven bruk av energiressurser som kan resultere i miljøkatastrofer ettersom Bitcoin-gruvedrift krever enorm prosessorkraft. Dette krever igjen ødeleggende nivåer av energisystemet som er vanskelig i et land med en enorm befolkning.
• RBI kan miste kontrollen over pengepolitikken ved å la private kryptovalutaer fungere, da de ikke kan holde oversikt over transaksjonene eller andre aktiviteter.
• Den desentraliserte karakteren til kryptokurver kan føre til bruk av dem i ulovlige aktiviteter som hvitvasking eller terrorfinansiering osv.
• Når denne transaksjonen er fullført, kan den ikke reverseres, noe som noen ganger kan være vanskelig.

Komiteens innstillinger

Panelet gjorde et klart skille mellom de private kryptovalutaene og den offisielle som regjeringen kunne utstede i fremtiden. Den spesifiserer også fordelene med Digital Ledger Technology (DLT). Anbefalingene:-

Komiteen ledet av Subash Chandra Garg har gitt følgende anbefalinger:-

• Kryptovalutaer bør forbys ved å håndheve loven og ilegge bøter & straffer for de som arbeider med kryptovalutaer.
• Komiteen har foreslått et utkast til lovforslag kalt ‘Banning of Cryptocurrency & Regulering av offisiell digital valutaregning, 2019 ’. I følge det må enkeltpersoner som har valutaene, erklære sin beholdning innen 90 dager etter rettshåndhevelse. Personene som blir funnet skyldige i henhold til loven vil bli bøtelagt med fengsel og tunge straffer.
• Komiteen har anbefalt regjeringen å være proaktiv og progressiv mot lanseringen av offisiell digital valuta.
• Komiteen har også foreslått å nedsette en stående komité for å se på de behandlede spørsmålene i rapporten etter behov.
• Komiteen har foreslått å implementere den distribuerte hovedboksteknologien eller blockchain-teknologien i banksektoren og andre finansielle tjenester som sporing av utstedelse av lån, sikkerhetsstyring, svindeloppdagelse og skadebehandling i forsikrings- og avstemningssystemer i verdipapirmarkedet.
• Komiteen identifiserte også potensiell bruk av blockchain-teknologi på forskjellige områder som betalingssystemer, dataidentitetsadministrasjon eller KYC-krav.

Den indiske kryptovalutaen – Lakshmi Coin

Lakshmi Coin er et statlig angitt alternativ til Indian Rupee. Det er ennå ikke publisert eller utgitt for gruvedrift, da RBI ikke er sikker på begrepet ikke-fiat-valuta. Og også det indiske parlamentet må endre den indiske myntloven for å innføre Lakshmi Coin. Imidlertid er de nødvendige utviklerne heller ikke tilgjengelig her i India.

Regjeringen utgjorde en komité for å utforske mulige metoder og ettervirkninger av å introdusere Lakshmi Coin i India. Panelet inkluderer toppledere fra Indian Securities and Exchange Board (SEBI), RBI, CBEC, Income Tax Department og Financial Intelligence Unit..

RBI ville ha full kontroll over mynten, og den vil være lik fiat-valutaen og vil derfor aldri ha Bitcoins verdi. Lakshmi Coin vil være en Fiat-valuta, i motsetning til Bitcoin som er en ikke-Fiat-valuta. Verdsettelsen ville være på nivå med den indiske rupien. Overføringene vil bli støttet på forskjellige offentlige nettsteder som IRCTC og vil dermed kunne spore alt i blockchain. Mynten er ment å stoppe ulovlige aktiviteter, men ikke for noen lønnsom gevinst.

Er India forvirret med Cryptocurrency Adoption?

Regjeringen har alltid hatt splittede meninger om kryptovalutaer og teknologi bak seg. På den ene siden uttalte den kryptokurver som ‘Ponzi Schemes’ og forbød også bankene å håndtere den, og på den annen side har den uttrykt sitt ønske om å bringe mulige offentlige tjenester på blockchain-teknologien, startende med banksektoren.

I flere år hadde den en veldig passiv tilnærming til kryptoindustrien og lot den vokse uten hindringer. Den utstedte bare advarsler og retningslinjer, og da kundebasen vokste og børsene begynte å blomstre, stoppet det aktiviteten.

Det ville være veldig spennende å være vitne til den videre handlingen, da India er et stort marked for kryptokurver som ennå ikke har utforsket.

Avsluttende merknad

Kryptovaluta er nå lovlig i India. Mange utviklingstrekk er ennå å bli observert de neste dagene. Det ville være mye når regjeringen ville sette i gang skritt mot regulering av kryptovalutaene.

De nye lovene må innrammes og skatter må tenkes på fra nå av. Vi håper på en god fremtid for kryptovalutaer i India og forventer en positiv tilnærming fra regjeringen.