O Federal Reserve de Nova York promete acalmar os mercados financeiros em pânico

• O Fed anunciou uma nova iniciativa ousada em um esforço para acalmar o tumulto do mercado em meio ao colapso do coronavírus. 
• A nova ação injeta até US $ 1,5 trilhão no sistema financeiro em um esforço para combater possíveis congelamentos provocados pelo coronavírus.

Em 12 de março, The New York Federal O Reserve está usando armas sérias para acalmar os mercados financeiros em pânico. O Fed anunciou seus planos de injetar uma vasta quantia de pelo menos US $ 1,5 trilhão no sistema financeiro. O Fed garantiu começar a comprar uma série de títulos do Tesouro, o que é um grande passo que efetivamente marca um retorno ao programa de compra de títulos da era da crise de 2008 conhecido como afrouxamento quantitativo.

De acordo com o Fed, “essas mudanças estão sendo feitas para lidar com interrupções altamente incomuns nos mercados de financiamento do Tesouro associadas ao surto de coronavírus”. 

“O Fed está all in. Eles dispararam sua arma atômica. Além disso, eles fizeram isso à luz do fato de que os mercados relacionados a dinheiro estão travando ”, disse James Bianco, líder da Bianco Research. “Não há liquidez nos setores empresariais. Eles estão tentando desgrudá-los. ”

As ações estavam em baixa após o anúncio, embora alguns dos ganhos tenham sido reduzidos conforme o mercado digerisse os movimentos. Alguns no mercado estavam céticos de que o movimento fosse suficiente e até mesmo se o próprio Fed tinha as ferramentas adequadas para reverter a atual tendência de baixa do mercado.

Declaração sobre compras de gestão de reservas de tesouraria e operações de recompra

Conforme anúncio, o Fed estenderá suas compras em uma gama de vencimentos para incluir letras, notas, títulos do tesouro protegidos contra a inflação e outros instrumentos. O banco central começará a comprar títulos com cupom, algo que os participantes do mercado vêm exigindo desde o final de 2019. Também é relatado que as compras começaram em 12 de março e continuarão até 13 de abril..

O Fed de Nova York disse que ofereceria US $ 500 bilhões a cada três meses de atividade de recompra na quinta-feira à noite – e depois faria algo muito semelhante no dia seguinte. Além disso, o Fed disse que oferecerá uma atividade de recompra de US $ 500 bilhões de um mês na sexta-feira e fará avanços extras também. Os movimentos do Fed de NY melhoraram rapidamente o estado de espírito em Wall Street, tirando as ações dos EUA de suas baixas durante uma notável liquidação.

Além disso, o Fed continuará a oferecer pelo menos US $ 175 bilhões em operações compromissadas overnight e US $ 45 bilhões em operações de duas semanas. Repos são operações de curto prazo em que as instituições financeiras fornecem garantias de alta qualidade em troca de reservas de dinheiro que usam para operar.

O anúncio disse que a aquisição recentemente acordada de $ 60 bilhões de obrigações dos EUA ocorrerá atualmente “em um escopo de desenvolvimentos”, geralmente coordenando a síntese de títulos extraordinários do Tesouro dos EUA. Isso implica que o Fed começará a comprar obrigações de longo prazo, da mesma forma que fez durante QE1, QE2 e QE3.

Economista-chefe da Pantheon Macroeconomics, disse que “QE4 está aqui. Este é um mundo longe das compras de notas, o que de forma viável apenas permitia que os bancos trocassem notas por poupanças no Fed. ” 

A mediação do Fed de NY começou no outono, quando as autoridades começaram a direcionar as atividades de recompra de médio prazo planejadas para facilitar as preocupações no mercado de empréstimos de médio prazo. Nesse ponto, as taxas de aquisição dispararam agora do quadro relacionado ao dinheiro que permite que os bancos e outros estabelecimentos orçamentários obtenham de forma rápida e eficaz.

Para facilitar o peso, o Fed também começou a comprar letras do Tesouro. Embora vários especuladores considerassem ser uma rendição furtiva de QE, o Fed negou isso, trazendo à tona que era cuidadosamente centrado na obrigação transitória.

Os movimentos extraordinários ocorreram em meio à turbulência extrema do mercado criada pela incerteza sobre a pandemia do coronavírus. Os rendimentos dos títulos do governo no início desta semana caíram em cascata para mínimos históricos em meio a relatórios de problemas de liquidez no mercado e temores de uma recessão global.

Juntamente com o anúncio, o Fed prometeu que “os termos das operações serão ajustados conforme necessário para promover o funcionamento regular do mercado do Tesouro e a implementação de políticas eficientes e eficazes”.

Declaração sobre operações de mesa de mercado aberto na quinta-feira, 9 de abril de 2020

Devido ao fechamento do mercado recomendado pela Securities Industry and Financial Markets Association na sexta-feira, 10 de abril de 2020, todos os acordos de recompra e recompra reversa e empréstimos de valores mobiliários executados na quinta-feira, 9 de abril, terão vencimento na segunda-feira, 13 de abril de 2020. Além disso, As compras de títulos do Tesouro executadas na quinta-feira, 9 de abril, serão liquidadas na segunda-feira, 13 de abril de 2020. Embora a Mesa de Negociação do Mercado Aberto não pretenda realizar operações em 10 de abril, o Fedwire Securities Service operará durante seu horário normal nessa data.

Os preços do petróleo se recuperam conforme o Fed se move para injetar dinheiro no mercado de tesouraria

Os preços do petróleo se recuperaram na sexta-feira na Ásia, após uma injeção de dinheiro de emergência do Federal Reserve dos EUA. Os contratos futuros de petróleo bruto dos EUA foram negociados 2,7% em alta, para $ 32,35, às 12h30 ET (04h30 GMT). Futuros internacionais de petróleo Brent ganharam 2,4% para US $ 34,02.

O Goldman Sachs disse que agora espera que o Fed faça um corte de 100 pontos-base na reunião, para uma faixa de 0% a 0,25%. Em “luz do crescimento contínuo dos casos de coronavírus nos EUA e globalmente, o aperto ainda maior nas condições financeiras e o aumento dos riscos para as perspectivas econômicas”.

Opinião dos influenciadores no Fed 

Depois que esta notícia foi divulgada, pelo menos alguns números com muitos seguidores no Twitter pareciam sugerir que o presidente do Fed, Jerome Powell, havia acabado de socorrer os investidores em ações. 

Ali Velshi, correspondente econômico e comercial sênior da NBC News afirmou que “Em uma intervenção GRANDE nos mercados financeiros, o Fed injetará US $ 1,5 TRILHÃO. É uma medida projetada para evitar uma contração econômica mais acentuada do que o que já pode estar em andamento. ”

Diretor de Investimentos do Bleakley Advisory Group, disse que o mercado poderia ser considerado destituído hoje. O Fed descobriu e consertou. Houve uma “vitória” no conjunto entre oferta e oferta em títulos do Tesouro, sinalizando uma mescla de liquidez no que é tipicamente um mercado extremamente profundo. Uma abordagem para dar uma olhada nisso: o motor de troca de títulos travou e o Fed adicionou óleo para fazê-lo funcionar facilmente mais uma vez. 

Jeffrey Kleintop, chefe de estratégia de investimentos globais da Charles Schwab, disse: “A ideia é garantir que os bancos mantenham o capital acessível às organizações. Isso é tudo, menos uma infusão imediata nessas organizações, no entanto, o mais próximo que o Fed pode chegar ”.